Cuộc xung đột quân sự căng thẳng giữa Mỹ và Iran đã bất ngờ đảo lộn những kỳ vọng giao dịch được ưa chuộng nhất của thị trường tài chính toàn cầu trong năm 2026. Chỉ trong hơn một tuần chiến sự, thị trường chứng khoán toàn cầu đã giảm điểm mạnh, đồng USD tăng giá vọt và các nhà đầu tư đang cắt giảm đáng kể đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất.
Diễn biến chi tiết
Ông Chris Turner, trưởng bộ phận thị trường toàn cầu của ngân hàng ING, nhận định rằng các nhà đầu tư ban đầu định vị danh mục cho sự tăng trưởng, nhưng cú sốc đình lạm này không nằm trong kế hoạch. Hiện tại, sự thận trọng bao trùm thị trường, dẫn đến nhiều giao dịch bị đảo ngược. Dưới đây là 5 chủ đề giao dịch chính bị ảnh hưởng:
- Đồng USD: Trước xung đột, giới đầu tư ở Mỹ nắm giữ vị thế bán khống USD lớn nhất kể từ năm 2021 do kỳ vọng Fed hạ lãi suất. Tuy nhiên, ngay sau khi chiến sự nổ ra, đồng USD đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái, được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Ipek Ozkardeskaya từ Swissquote nhấn mạnh USD là bên hưởng lợi nhiều nhất, với nền kinh tế Mỹ có khả năng chống chịu tốt hơn trước các cú sốc năng lượng. Jean-Francois Robin của Natixis CIB cũng lưu ý Mỹ hiện là nước xuất khẩu ròng năng lượng.
Tác động & Nhận định
Xung đột ở Trung Đông tạo ra sự bất định lớn cho thị trường tài chính toàn cầu. Nhà đầu tư Việt Nam cần lưu ý:
- Rủi ro địa chính trị trở thành yếu tố chi phối, làm lu mờ các yếu tố kinh tế vĩ mô khác.
- Đồng USD mạnh lên có thể gây áp lực lên các thị trường mới nổi, bao gồm Việt Nam, ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái và chi phí nhập khẩu.
- Kỳ vọng lãi suất Fed thay đổi có thể ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư toàn cầu và chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
- Giá năng lượng (dầu mỏ) có xu hướng tăng trong bối cảnh bất ổn, ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và lạm phát.
Thị trường sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ diễn biến cuộc xung đột và các chính sách ứng phó từ các ngân hàng trung ương lớn.