Theo đánh giá từ Công ty Chứng khoán Rồng Việt, thị trường chứng khoán trong nước tiếp tục đối mặt với áp lực lớn khi các yếu tố rủi ro quốc tế chi phối tâm lý nhà đầu tư. Kịch bản lãi suất duy trì ở mức cao kéo dài đang khiến dòng vốn ngoại ưu tiên tìm đến các tài sản an toàn, hạn chế cơ hội đảo chiều dòng tiền trong ngắn hạn.
Áp lực vĩ mô toàn cầu gia tăng
Thị trường chịu tác động mạnh từ các biến động địa chính trị phức tạp tại khu vực Trung Đông và Biển Đỏ, đẩy giá dầu WTI vượt ngưỡng 100 USD/thùng. Cùng với đó, các ngân hàng trung ương lớn tiếp tục xu hướng thắt chặt tiền tệ, đưa lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lên vùng đỉnh của gần hai thập kỷ.
Tác động tiêu cực này phản ánh rõ nét lên chỉ số VN-Index khi chốt phiên cuối tháng ở mức 1.768,62 điểm, giảm 3,5% so với tháng trước đó. Đồng thời, thanh khoản thị trường sụt giảm rõ rệt cho thấy tâm lý thận trọng cao độ của cả dòng tiền nội lẫn ngoại.
Tác động & Nhận định thị trường
- Dòng vốn ngoại: Khó có khả năng sớm đảo chiều mua ròng khi chênh lệch lãi suất và biến động tỷ giá vẫn là bài toán lớn.
- Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư trong nước nên ưu tiên quản trị rủi ro danh mục, hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính cao trong giai đoạn thanh khoản suy yếu và biến động vĩ mô chưa ổn định.