Thị trường chứng khoán Việt Nam đang chuẩn bị đối mặt với một tuần đầy thử thách khi kỳ cơ cấu danh mục của quỹ VNM ETF trùng với ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh. Sự kiện này diễn ra trong bối cảnh VN-Index vừa trải qua tuần giảm điểm thứ 4 liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 11/2025, do áp lực từ các yếu tố vĩ mô bất lợi và sự điều chỉnh mạnh của các cổ phiếu nhóm Vingroup.
Diễn biến chi tiết
Dữ liệu từ VNM ETF cho thấy quỹ này dự kiến sẽ thực hiện mua mới VPL với giá trị 12 triệu USD và MSB với 5,6 triệu USD. Đồng thời, quỹ cũng sẽ thực hiện lệnh mua lớn tại các cổ phiếu như VCK, FPT, VNM, VCB và TCX. Những giao dịch này dự kiến sẽ tạo ra biến động đáng kể trên thị trường, đặc biệt khi diễn ra đồng thời với ngày đáo hạn phái sinh, một sự kiện vốn dĩ đã gây ra nhiều rung lắc trong quá khứ.
Trong tuần trước, VN-Index đã chốt ở mức 1.791,65 điểm, giảm -47,25 điểm (-2,57%). Áp lực điều chỉnh chủ yếu đến từ các cổ phiếu Vingroup, đóng góp -33,4 điểm vào đà giảm chung, trong đó VIC giảm -18,8 điểm, VHM giảm -11,6 điểm và VPL giảm -1,7 điểm.
Tác động & Nhận định
Sự đồng pha của hai sự kiện lớn này có thể khiến thị trường chứng khoán Việt Nam đối mặt với biến động mạnh trong tuần tới. Nhà đầu tư cần hết sức thận trọng và theo dõi sát sao diễn biến dòng tiền từ VNM ETF cũng như xu hướng giao dịch trên thị trường phái sinh.
- Dòng tiền từ ETF: Việc VNM ETF mua vào một số cổ phiếu sẽ tạo lực cầu nhất định, nhưng đồng thời cũng có thể tạo ra áp lực bán ở các cổ phiếu bị loại hoặc giảm tỷ trọng.
- Đáo hạn phái sinh: Ngày đáo hạn phái sinh thường đi kèm với biến động mạnh khi các vị thế được tất toán hoặc chuyển sang kỳ hạn mới, có thể tác động đến tâm lý thị trường cơ sở.
- Yếu tố vĩ mô: Bên cạnh các yếu tố nội tại, thị trường cũng sẽ đón nhận thông tin từ cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed trong tuần, dù dự kiến Fed sẽ giữ nguyên lãi suất nhưng tín hiệu về lộ trình lãi suất sẽ ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư toàn cầu và Việt Nam.