VanEck Vietnam ETF (VNM ETF), một trong những quỹ ETF lớn nhất thị trường Việt Nam, đã hoàn tất quá trình cơ cấu danh mục quý 1/2026. Quỹ này đã thêm mới ba cổ phiếu vào danh mục gồm CTCP Hàng tiêu dùng Masan (MCH), CTCP Chứng khoán VPS (VCK) và CTCP Chứng khoán VPBank (VPX). Đồng thời, VNM ETF cũng thực hiện giảm tỷ trọng đáng kể tại nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn khác, đặc biệt là nhóm chứng khoán, ngân hàng và thép.
Diễn biến chi tiết
Phần lớn các giao dịch cơ cấu danh mục của VNM ETF được thực hiện trong phiên giao dịch cuối cùng của kỳ cơ cấu. Cụ thể, tại ngày 20/3, quỹ đã nắm giữ:
- Khoảng 5,97 triệu cổ phiếu MCH, chiếm 6,73% danh mục.
- 11,55 triệu cổ phiếu VCK, chiếm khoảng 3% danh mục.
- 5,58 triệu cổ phiếu VPX, tương ứng 1,18%.
Tổng cộng, ba cổ phiếu mới này đã được mua hơn 23 triệu đơn vị, hiện chiếm gần 11% giá trị tài sản ròng của quỹ.
Ở chiều ngược lại, nhiều mã cổ phiếu đã bị giảm mạnh số lượng nắm giữ
- CTCP Chứng khoán VIX (VIX) bị bán ròng lớn nhất với mức giảm khoảng 7,2 triệu đơn vị.
- CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) giảm khoảng 6,4 triệu cổ phiếu.
- CTCP Chứng khoán SSI (SSI) giảm gần 4,9 triệu cổ phiếu.
- CTCP Chứng khoán VNDirect (VND) giảm khoảng 3,5 triệu cổ phiếu.
- Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) giảm hơn 3 triệu cổ phiếu.
Tác động & Nhận định
Việc VNM ETF cơ cấu danh mục thường tạo ra biến động đáng kể cho các cổ phiếu liên quan trong ngắn hạn, đặc biệt là vào những phiên cuối cùng của kỳ cơ cấu.
- Đối với các mã được thêm mới (MCH, VCK, VPX): Việc quỹ ngoại mua vào với khối lượng lớn thường mang lại tín hiệu tích cực về dòng tiền và có thể hỗ trợ giá cổ phiếu trong thời gian tới. Đặc biệt, việc VCK và VPX được thêm vào danh mục cho thấy sự quan tâm của quỹ ngoại đối với nhóm công ty chứng khoán vừa và nhỏ có tiềm năng tăng trưởng.
- Đối với các mã bị giảm tỷ trọng (VIX, HPG, SSI, VND, SHB): Áp lực bán từ quỹ có thể gây ra biến động tiêu cực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, với vai trò là các cổ phiếu vốn hóa lớn, có tính thanh khoản cao và nền tảng cơ bản tốt, tác động này thường chỉ mang tính thời điểm. Sự điều chỉnh này cũng có thể đến từ việc quỹ cân đối lại tỷ trọng ngành hoặc các yếu tố vĩ mô khác.