Thị trường chứng khoán Việt Nam, đại diện là VN-Index, đang trên đà ghi nhận tháng giảm điểm mạnh nhất kể từ tháng 4/2020, thời điểm bùng phát đại dịch Covid-19. Sự sụt giảm này chủ yếu do tác động lan rộng từ xung đột tại Trung Đông, khiến các nhà đầu tư toàn cầu rơi vào trạng thái phòng thủ trước mức độ bất định ngày càng tăng.
Diễn biến chi tiết
Trong bối cảnh xung đột ở Trung Đông, VN-Index đã rơi vào trạng thái điều chỉnh chỉ sau 2 tuần đầu tháng 3, ghi nhận mức giảm -11,6%. Theo thống kê từ MBS, kể từ khi xung đột nổ ra, chỉ số đã mất -12,4% giá trị. Mức sụt giảm này thậm chí còn lớn hơn so với các thị trường châu Á được coi là dễ bị tổn thương nhất trước nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu qua eo biển Hormuz, như Hàn Quốc (-7,4%), Nhật Bản (-9,3%) và Đài Loan (-4,9%).
Các ngân hàng trung ương lớn như ECB, BOE, FED, BOJ đều giữ nguyên lãi suất trong các cuộc họp gần đây và bày tỏ lo ngại về áp lực lạm phát leo thang theo giá năng lượng. Thị trường lãi suất tương lai thậm chí đang phản ánh khả năng ECB và FED có thể tăng lãi suất trong năm nay, thay vì giảm, cho thấy dòng tiền đang chuyển sang trạng thái phòng thủ rõ rệt.
Tác động & Nhận định
- Rủi ro địa chính trị: Xung đột Trung Đông đang gây ra làn sóng bán tháo trên thị trường toàn cầu, ảnh hưởng đến hầu hết các loại tài sản.
- Áp lực lạm phát: Giá năng lượng tăng cao do xung đột đẩy lạm phát lên, khiến các ngân hàng trung ương duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
- Khu vực hỗ trợ: Vùng hỗ trợ kỹ thuật cho VN-Index được nhận định ở khu vực 1.580 – 1.600 điểm. Nếu thanh khoản giảm hoặc thấp khi kiểm tra vùng hỗ trợ này có thể là tín hiệu tích cực cho một nhịp hồi kỹ thuật.
Nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến địa chính trị và chính sách tiền tệ toàn cầu để đưa ra quyết định phù hợp trong giai đoạn thị trường nhiều biến động này. Các thị trường mới nổi như Việt Nam thường nhạy cảm hơn với các cú sốc vĩ mô toàn cầu.