Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) sắp công bố cơ cấu danh mục chỉ số VN-Diamond quý II/2026, dự kiến có hiệu lực từ ngày 4/5. Những thay đổi này được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF mô phỏng chỉ số này.
Diễn biến chi tiết
Theo phân tích từ Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN), FPT là cổ phiếu ghi nhận sự thay đổi tỷ trọng đáng kể nhất. Mặc dù chịu áp lực bán ròng từ nhà đầu tư nước ngoài với 9.350 tỷ đồng từ đầu năm, khiến giá cổ phiếu giảm 22%, FPT được dự báo sẽ tăng tỷ trọng trở lại trong rổ VN-Diamond lên mức tối đa 15%. Sự điều chỉnh này đến từ việc nới lỏng giới hạn tỷ lệ vốn hóa trong kỳ đánh giá mới, bù đắp cho các điều chỉnh liên quan đến tỷ lệ sở hữu nước ngoài.
Ở chiều ngược lại, cổ phiếu KDH của Khang Điền có nguy cơ bị đưa vào danh sách chờ loại khỏi rổ VN-Diamond. Nguyên nhân là do KDH không đáp ứng yêu cầu duy trì tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối thiểu 65%, với tỷ lệ thực tế vào ngày 31/3 chỉ đạt khoảng 61,8%. Theo nguyên tắc chỉ số, nếu không cải thiện, KDH sẽ bị giảm 50% tỷ trọng đóng góp xuống còn 0,8% và có thể bị loại bỏ hoàn toàn trong các kỳ đánh giá tiếp theo.
Tác động & Nhận định
- FPT: Việc tăng tỷ trọng của FPT có thể thu hút dòng tiền từ các ETF mô phỏng, tạo động lực tích cực cho cổ phiếu này. Đây là tín hiệu tốt cho FPT sau giai đoạn bị bán ròng mạnh.
- KDH: Nguy cơ bị loại khỏi rổ VN-Diamond là yếu tố tiêu cực lớn đối với KDH, có thể dẫn đến áp lực bán từ các quỹ ETF. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến tỷ lệ sở hữu nước ngoài của KDH.
- Thị trường: Việc cơ cấu lại danh mục của VN-Diamond sẽ tạo ra hoạt động mua/bán sôi động ở các cổ phiếu thành phần, đặc biệt là FPT và KDH, trong giai đoạn đầu tháng 5. Nhà đầu tư nên chú ý đến thời điểm hiệu lực của cơ cấu danh mục để điều chỉnh chiến lược phù hợp.
Những thay đổi này phản ánh sự linh hoạt trong cơ cấu chỉ số và tác động trực tiếp đến dòng vốn của các quỹ đầu tư thụ động, là thông tin quan trọng cho các nhà đầu tư theo dõi thị trường chứng khoán Việt Nam.