Theo dự báo từ BSC Research, chỉ số VN-Diamond có thể loại bỏ cổ phiếu KDH trong kỳ rà soát tháng 10 và không thêm mới mã nào. Nếu kịch bản này diễn ra, rổ chỉ số sẽ giảm xuống còn 17 cổ phiếu, buộc các quỹ ETF tham chiếu với tổng quy mô hơn 11.115 tỷ đồng phải thực hiện cơ cấu mạnh mẽ.
Dự báo diễn biến cơ cấu danh mục ETF
Hiện có 5 quỹ ETF lớn đang mô phỏng chỉ số VN-Diamond (bao gồm FUEVFVND, FUEMAVND, FUEBFVND, FUEKIVND và FUEABVND). Ước tính từ dữ liệu kết thúc ngày 30/9 cho thấy:
- KDH có thể bị các quỹ ETF bán ra toàn bộ khoảng 4,1 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị bán ròng xấp xỉ 62 tỷ đồng.
- Ở nhóm giảm tỷ trọng, FPT dự kiến chịu áp lực bán lớn nhất về giá trị với gần 275 tỷ đồng (khoảng 4,36 triệu cổ phiếu). Tiếp theo là ACB (khoảng 8,7 triệu cổ phiếu, giá trị hơn 183 tỷ đồng) và MSB (khoảng 9,9 triệu cổ phiếu, tương đương 141 tỷ đồng).
- Ở chiều ngược lại, GMD được dự báo mua vào ròng mạnh nhất với giá trị khoảng 242 tỷ đồng (hơn 3 triệu cổ phiếu). Ngoài ra, REE và MBB cũng được dự kiến gom mua lần lượt khoảng 94 tỷ đồng và 64 tỷ đồng. Một số mã như CTD, NLG, PNJ, OCB, HDB, VPB, TCB cũng nằm trong danh sách được tăng tỷ trọng.
Tác động & Nhận định
Kỳ tái cơ cấu chỉ số thường tạo ra biến động thanh khoản và giá ngắn hạn quanh các phiên giao dịch khớp lệnh cơ cấu danh mục. Nhà đầu tư cần chú ý áp lực bán đối với các mã vốn hóa lớn như FPT hay ACB, đồng thời có thể tận dụng nhịp giải ngân của dòng vốn ETF ở các cổ phiếu được nâng tỷ trọng mạnh như GMD và REE.