VinaCapital đã thực hiện động thái giảm tỷ trọng cổ phiếu PNJ trong một số danh mục đầu tư, một quyết định được cho là mang tính thận trọng trong quản trị rủi ro. Động thái này diễn ra sau khi PNJ trải qua chuỗi phiên giảm sàn liên tiếp trên thị trường chứng khoán do những thông tin tiêu cực liên quan đến một công ty con của doanh nghiệp này. Mặc dù vậy, VinaCapital vẫn đánh giá PNJ là một doanh nghiệp có nền tảng vững chắc.
Diễn biến chi tiết
Ông Thái Quang Trung, CFA, Giám đốc Đầu tư của VinaCapital, cho biết ngay khi sự kiện phát sinh, các quỹ đã nhanh chóng rà soát và khoanh vùng rủi ro đối với PNJ. Hiện tại, một số danh mục đã không còn nắm giữ cổ phiếu này, trong khi các danh mục khác chỉ duy trì tỷ trọng khoảng 1-2%. Với mức phân bổ này, VinaCapital nhận định tác động tới hiệu quả đầu tư của quỹ là không đáng kể. Ông Đinh Đức Minh, Giám đốc Đầu tư Cấp cao của VinaCapital, cũng xác nhận một số quỹ của công ty đã chủ động giảm tỷ trọng PNJ. Quyết định này được giải thích là do thận trọng trong quản trị danh mục, không phải do quỹ có thêm thông tin nội bộ.
Tác động & Nhận định
Từ góc độ cơ bản, ông Trung khẳng định PNJ vẫn là một doanh nghiệp sở hữu mô hình kinh doanh đã được kiểm chứng, với hệ thống hơn 400 cửa hàng trên toàn quốc và thị phần dẫn đầu ngành. Doanh nghiệp cũng duy trì chính sách cổ tức ổn định, với tỷ lệ chi trả tăng gấp đôi trong 5 năm. Những nền tảng vững chắc này là cơ sở để VinaCapital quản trị rủi ro khi đầu tư vào PNJ. Sự kiện liên quan đến công ty con của PNJ vẫn đang diễn biến, và VinaCapital cho biết sẽ tiếp tục theo dõi sát các thông tin liên quan. Điều này cho thấy sự thận trọng của các quỹ đầu tư lớn trong việc ứng phó với các rủi ro phát sinh, đồng thời vẫn giữ được niềm tin vào giá trị nội tại của doanh nghiệp trong dài hạn.