Nhóm quỹ do Công ty Quản lý quỹ VinaCapital quản lý đã thực hiện giao dịch bán ra gần 3,1 triệu cổ phiếu PNJ của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận vào ngày 8/7. Giao dịch này đã khiến tỷ lệ sở hữu của nhóm quỹ giảm xuống còn 4,99% vốn điều lệ, chính thức đưa VinaCapital không còn là cổ đông lớn của PNJ. Các chuyên gia từ VinaCapital đã lên tiếng giải thích về động thái này, nhấn mạnh nguyên tắc thận trọng trong đầu tư.
Diễn biến chi tiết
Ông Đinh Đức Minh, Giám đốc Đầu tư Cấp cao VinaCapital, tại tọa đàm "Đầu tư cổ phiếu không cần nhìn bảng điện" ngày 15/7, đã khẳng định việc giảm tỷ trọng PNJ là dựa trên nguyên tắc cẩn trọng trong hoạt động đầu tư, chứ không phải do có thêm đánh giá tiêu cực ngoài các thông tin đã được doanh nghiệp công bố. Ông Minh cho biết các quỹ không còn nắm giữ hoặc chỉ duy trì tỷ trọng thấp tại PNJ vẫn còn nhiều cơ hội đầu tư khác. Ông cũng bày tỏ kỳ vọng các vấn đề liên quan đến PNJ sẽ sớm được giải quyết để doanh nghiệp có thể trở lại là một khoản đầu tư hấp dẫn.
Ông Thái Quang Trung, Giám đốc Đầu tư VinaCapital, bổ sung rằng trong danh mục đầu tư đa dạng gồm khoảng 25 - 30 cổ phiếu, rủi ro phát sinh tại một doanh nghiệp riêng lẻ thường chỉ ảnh hưởng hạn chế đến hiệu quả chung của danh mục. Theo thống kê của ông, mỗi sự kiện rủi ro riêng lẻ thường tác động khoảng 1 - 2% đến danh mục. PNJ hiện sở hữu mô hình kinh doanh đã được kiểm chứng với mạng lưới hơn 400 cửa hàng trên cả nước, quy mô lớn gấp khoảng bốn lần doanh nghiệp đứng thứ hai trong ngành và đang giữ thị phần dẫn đầu.
Tác động & Nhận định
Việc một quỹ đầu tư lớn như VinaCapital giảm tỷ trọng tại PNJ, dù được giải thích là do nguyên tắc thận trọng, vẫn có thể tạo tâm lý dè chừng nhất định cho các nhà đầu tư khác. Tuy nhiên, theo VinaCapital, động thái này không xuất phát từ những đánh giá tiêu cực mới về PNJ, mà là một phần của chiến lược quản lý rủi ro danh mục. Đây là một thông tin quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá lại vị thế của PNJ trong bối cảnh thị trường đang biến động. PNJ vẫn duy trì vị thế dẫn đầu ngành trang sức tại Việt Nam với mạng lưới cửa hàng rộng khắp và mô hình kinh doanh ổn định.