Thị trường trái phiếu toàn cầu đã trải qua một phiên biến động mạnh vào ngày thứ Hai (9/3) khi giá dầu tăng vọt do leo thang xung đột Mỹ - Israel và Iran, đẩy giá dầu có lúc chạm ngưỡng 120 USD/thùng. Sự tăng giá năng lượng này đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát, khiến các nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Diễn biến chi tiết
Giá dầu tăng mạnh đã củng cố quan điểm rằng các ngân hàng trung ương châu Âu sẽ phải duy trì lập trường cứng rắn, thậm chí có thể thắt chặt chính sách vào cuối năm. Tuy nhiên, thị trường đã ổn định trở lại vào phiên chiều khi giá dầu hạ nhiệt, kéo theo sự phục hồi nhẹ của giá trái phiếu. Thông tin các bộ trưởng tài chính G7 sẵn sàng triển khai “các biện pháp cần thiết” để ứng phó giá năng lượng cũng giúp giảm bớt căng thẳng, dù chưa có cam kết cụ thể về xả kho dầu dự trữ. Tại Mỹ, đà tăng giá dầu khiến thị trường giảm dự báo Fed chỉ cắt lãi suất một lần 0,25 điểm phần trăm trong năm nay, thậm chí có ý kiến cho rằng việc hạ lãi suất sẽ bị trì hoãn đến năm 2027. Giá dầu Brent có lúc vọt lên 119,5 USD/thùng trước khi chốt phiên ở mức 98,96 USD/thùng, tăng 6,8%.
Tác động & Nhận định
- Rủi ro lạm phát: Giá dầu tăng cao là yếu tố chính thúc đẩy lo ngại lạm phát trở lại, gây áp lực lên các ngân hàng trung ương phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
- Chính sách tiền tệ: Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed và các ngân hàng trung ương khác đang bị thu hẹp đáng kể, hoặc thậm chí bị trì hoãn, ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường trái phiếu.
- Thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu có thể tiếp tục chịu áp lực tăng trong bối cảnh lạm phát và lãi suất cao hơn, làm giảm sức hấp dẫn của tài sản thu nhập cố định.
- Nhà đầu tư: Cần theo dõi sát sao diễn biến xung đột địa chính trị và chính sách tiền tệ toàn cầu để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp, ưu tiên các tài sản phòng thủ hoặc có khả năng hưởng lợi từ lạm phát.
Sự leo thang căng thẳng địa chính trị và biến động giá dầu đang là những yếu tố chủ chốt định hình triển vọng thị trường tài chính toàn cầu, với tác động trực tiếp đến chính sách tiền tệ và thị trường trái phiếu.