Thị trường tài chính quốc tế ghi nhận làn sóng bán tháo diện rộng trên thị trường trái phiếu chính phủ các nước, đẩy lợi suất tăng vọt lên các mức cao mới trong nhiều năm. Diễn biến này xuất phát từ căng thẳng địa chính trị leo thang tại Trung Đông và đà tăng mạnh của giá năng lượng toàn cầu.
Diễn biến chi tiết trên thị trường
Vào ngày 1/9, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã lần đầu tiên chạm ngưỡng 3% kể từ năm 1996. Tại Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vượt ngưỡng kháng cự 4,75%, chạm mức 4,78%, đánh dấu đỉnh cao nhất kể từ đầu năm 2025. Tại châu Âu, hợp đồng tương lai trái phiếu Pháp và Đức tiếp tục chịu áp lực bán tháo dù lợi suất đã neo ở mức cao nhất trong 15 năm.
Nguyên nhân chính châm ngòi cho đợt bán tháo này là do xung đột Mỹ - Iran bùng phát, khiến giá dầu Brent tương lai vượt 91 USD một thùng và giá khí đốt châu Âu leo lên mức cao nhất 3,5 năm. Giới phân tích từ J.P. Morgan Asset Management cảnh báo tồn kho năng lượng sụt giảm trong bối cảnh mùa đông cận kề sẽ tiếp tục gây áp lực gia tăng lạm phát toàn cầu.
Tác động & Nhận định
- Áp lực lạm phát và lãi suất: Việc giá năng lượng phi mã buộc các ngân hàng trung ương lớn, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dưới sự điều hành của Chủ tịch Kevin Warsh, phải giữ vững quan điểm chống lạm phát, làm suy giảm kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ.
- Biến động tài sản: Lợi suất trái phiếu tăng cao làm tăng chi phí đi vay toàn cầu, gây áp lực điều chỉnh lên thị trường chứng khoán và các loại tài sản rủi ro khác.
- Góc nhìn nhà đầu tư: Nhà đầu tư cần thận trọng theo dõi diễn biến địa chính trị tại Trung Đông và các dữ liệu lạm phát tiếp theo để quản trị rủi ro danh mục.