Theo thống kê từ Chứng khoán An Bình (ABS) công bố ngày 12/10/2026, tháng 10 thường là giai đoạn biến động mạnh với rủi ro xuất hiện các nhịp điều chỉnh sâu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong giai đoạn 26 năm từ năm 2000 đến 2025, chỉ số VN-Index chỉ tăng điểm trong 12 lần vào tháng 10, đạt xác suất tăng 46% với hiệu suất bình quân là âm 0,5%.
Lịch sử điều chỉnh của VN-Index trong tháng 10 ra sao?
Theo ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc Ngân hàng Đầu tư tại ABS, thị trường có tới 16/26 năm biến động dưới 3%, nhưng hiệu suất bình quân bị kéo tụt bởi những đợt sụt giảm mạnh. Cụ thể:
- VN-Index từng giảm tới 24% trong tháng 10/2008, giảm hơn 10% vào các năm 2018 và 2023, cùng mức giảm hơn 9% vào năm 2022.
- Nếu loại trừ năm 2008, hiệu suất bình quân tháng 10 của chỉ số chuyển sang mức dương 0,4%.
- Nhóm vốn hóa lớn thuộc VN30 có khả năng chống chịu tốt hơn, trong khi VN Midcap và VN Smallcap chỉ có xác suất tăng điểm 25% (3/12 năm).
- Xét theo ngành trong 9 năm qua, nhóm chứng khoán chịu ảnh hưởng nặng nhất với mức giảm bình quân tháng 10 lên tới 7,3% và chỉ tăng điểm trong 2/9 năm. Nhóm năng lượng và tài chính cũng ghi nhận biến động kém tích cực.
- Ngược lại, nhóm phòng thủ như thực phẩm, đồ uống và phần mềm có diễn biến ổn định hơn.
Tính đến hết phiên 9/10/2026, VN-Index đã giảm 1,9% so với cuối tháng 9 khi tâm lý thận trọng bao trùm cả ba nhóm vốn hóa.
Tác động tới nhà đầu tư
- Nhóm chịu áp lực lớn: Cổ phiếu ngành chứng khoán và nhóm vốn hóa vừa và nhỏ (Midcap, Smallcap) thường chịu tổn thương nặng khi dòng tiền suy yếu.
- Nhóm phòng thủ: Các doanh nghiệp có dòng tiền ổn định, cổ phiếu vốn hóa lớn, thực phẩm, đồ uống và công nghệ thông tin có mức độ biến động thấp hơn.
- Rủi ro quốc tế cần theo dõi: Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm mức 5,36% (cao nhất từ tháng 4/2002), dòng vốn quỹ rút ròng liên tiếp 5 tuần tại các thị trường mới nổi, tạo thêm áp lực định giá lên thị trường trong nước.