Theo báo cáo chiến lược thị trường tháng 9 từ SSI Research, nhịp tăng điểm mạnh mẽ trong tháng 8 đã phản ánh phần lớn kỳ vọng hồi phục của thị trường. Nhịp tăng sắp tới, đặc biệt quanh các câu chuyện nâng hạng thị trường, là cơ hội thích hợp để nhà đầu tư hiện thực hóa lợi nhuận.
Diễn biến và dư địa tăng giá ngắn hạn
Trong tháng 8, chỉ số VN-Index ghi nhận mức tăng 5,6% và tăng tới 11% so với vùng đáy tháng 7. Nhiều nhóm cổ phiếu đã ghi nhận mức bật tăng 15-20% từ vùng đáy ngắn hạn.
Biên độ phục hồi này hiện tương đương với mức dao động phổ biến từ 10-15% trong các giai đoạn thị trường đi ngang (sideway), cho thấy dư địa tiếp tục tăng mạnh trong ngắn hạn đang dần thu hẹp. Bên cạnh đó, yếu tố mùa vụ cũng mang lại tín hiệu thận trọng: trong 5 năm gần nhất, thị trường có tới 3 lần giảm điểm trong tháng 9 với mức giảm bình quân đạt 3,5%, và chỉ đi ngang trong 2 năm còn lại.
Tác động & Nhận định đối với nhà đầu tư
Thị trường được dự báo sẽ bước vào pha tích lũy với áp lực bán gia tăng trong các nhịp hồi phục:
- Hạ tỷ trọng cổ phiếu beta cao: Nhà đầu tư nên tận dụng những nhịp hưng phấn xoay quanh kỳ vọng nâng hạng FTSE để chốt lời, giảm tỷ trọng ở các nhóm nhạy cảm theo thị trường.
- Ưu tiên quản trị rủi ro: Giữ tỷ trọng tiền mặt hợp lý để chuẩn bị cho các đợt rung lắc hoặc tích lũy lại tại vùng định giá cân bằng hơn.