Từ ngày 1/10, quy trình giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Việt Nam sẽ bổ sung các yêu cầu kiểm soát chặt chẽ hơn đối với nhà đầu tư. Trước khi lệnh giao dịch được đưa vào hệ thống, các bên liên quan phải thẩm định chính xác tư cách đầu tư nhằm phòng ngừa rủi ro cho thị trường.
Quy định thẩm định nhà đầu tư chặt chẽ hơn
Theo quy định mới, trước thời điểm lệnh mua trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ được tiếp nhận và đẩy vào hệ thống giao dịch, đơn vị phân phối và giao dịch phải rà soát, xác định đúng tư cách nhà đầu tư theo đúng luật định.
Đặc biệt, đối với các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân, quy trình bắt buộc phải có bước ký văn bản cam kết và xác nhận hiểu rõ các rủi ro trước khi thực hiện mua. Bước kiểm duyệt bổ sung này nhằm hạn chế tình trạng lách luật hoặc mua bán trái phiếu không đúng đối tượng đã từng diễn ra phổ biến trước đây.
Tác động & Nhận định
Quy định mới dự kiến sẽ mang lại các tác động đáng chú ý đến thị trường vốn trong thời gian tới:
- Bảo vệ nhà đầu tư cá nhân: Việc yêu cầu ký xác nhận rủi ro giúp cá nhân cân nhắc kỹ lưỡng khả năng chịu đựng rủi ro trước khi tham gia thị trường thứ cấp.
- Tăng tính minh bạch thị trường: Thanh lọc đối tượng tham gia, ngăn ngừa tình trạng hô biến nhà đầu tư phổ thông thành nhà đầu tư chuyên nghiệp để bán trái phiếu rủi ro cao.
- Thanh khoản có thể chậm lại ngắn hạn: Các công ty chứng khoán và tổ chức lưu ký cần thời gian nâng cấp hệ thống kỹ thuật, có thể làm tốc độ khớp lệnh ban đầu giảm nhẹ.