Quỹ đầu tư SGI Capital vừa đưa ra những nhận định thận trọng về triển vọng thị trường chứng khoán. Theo đó, thị trường có nguy cơ kích hoạt xu hướng giảm điểm cùng vòng xoáy hạ đòn bẩy tài chính trên diện rộng khi chu kỳ tăng trưởng nóng bộc lộ nhiều rủi ro tiềm ẩn.
Cảnh báo từ vòng xoáy đòn bẩy tài chính
Theo phân tích từ SGI Capital, ở giai đoạn cuối của chu kỳ tăng trưởng kinh tế, nhà đầu tư rất dễ bị đánh lừa bởi các con số tăng trưởng ấn tượng về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận gộp. Thực chất, nhiều con số có thể chỉ mang tính ngắn hạn, bắt nguồn từ làn sóng bùng nổ đầu tư và gia tăng vay nợ thiếu tính bền vững.
Khi nền kinh tế tăng trưởng nóng, nhu cầu huy động vốn leo thang sẽ đẩy mặt bằng lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài. Yếu tố này nhanh chóng trở thành cơn gió ngược, gây sức ép nặng nề lên khả năng duy trì tăng trưởng của các doanh nghiệp, từ đó làm rạn nứt các mắt xích yếu nhất trong chuỗi cung ứng và hệ thống tài chính.
Khuyến nghị chiến lược cho nhà đầu tư
Trước những biến động khó lường, quỹ đầu tư khuyến nghị các thành viên thị trường cần quản trị rủi ro chặt chẽ:
- Chủ động phòng vệ: Việc kiên nhẫn nắm giữ một phần danh mục dưới dạng tiền gửi thanh khoản cao sẽ giúp giảm thiểu rủi ro thua lỗ.
- Chờ đợi cơ hội lớn: Giữ sức mua vững chắc để sẵn sàng giải ngân vào các cơ hội định giá rẻ khi khó khăn đạt đỉnh và thị trường bước sang chu kỳ mới.
- Thận trọng với margin: Tránh lạm dụng đòn bẩy tài chính trong giai đoạn thanh khoản và chi phí vốn chịu nhiều áp lực.