Bước vào quý IV, thị trường chứng khoán đối mặt với nhiều biến số về vĩ mô và thanh khoản, đòi hỏi chiến lược đầu tư thận trọng hơn. Thay vì chạy theo các cổ phiếu đầu cơ hoặc câu chuyện ngắn hạn, dòng tiền thông minh được dự báo sẽ tìm đến các doanh nghiệp có nền tảng tăng trưởng thực chất.
Tập trung vào chất lượng lợi nhuận cốt lõi
Theo ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc Chiến lược Thị trường tại VPBankS, kết quả kinh doanh quý III là bộ lọc quan trọng để tái cơ cấu danh mục cho giai đoạn cuối năm. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần bóc tách kỹ lưỡng:
- Phân loại nguồn gốc lợi nhuận: Cần phân biệt rõ tăng trưởng đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi với các khoản lợi nhuận đột biến từ tài chính hoặc thoái vốn mang tính một lần.
- Sức khỏe tài chính tổng thể: Cần theo dõi sát sao biên lợi nhuận, lưu chuyển dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, chất lượng tài sản và tiến độ hoàn thành kế hoạch năm nhằm xác định chu kỳ tăng trưởng bền vững.
Tác động & Nhận định danh mục
Thị trường trong quý IV sẽ có sự phân hóa sâu sắc ngay trong từng ngành. Một số nhóm ngành có triển vọng đáng chú ý gồm ngân hàng, bán lẻ - tiêu dùng, dầu khí, chứng khoán và logistics.
Nhà đầu tư nên ưu tiên các cổ phiếu có bảng cân đối kế toán lành mạnh, nợ vay thấp để hạn chế rủi ro trước biến động lãi suất và tỷ giá, hạn chế mua đuổi nhóm cổ phiếu chỉ tăng theo tin đồn mà không có dòng tiền thực hỗ trợ.