Quỹ đầu tư ngoại PYN Elite Fund vừa công bố báo cáo với hiệu suất đầu tư kém khả quan khi giá trị tài sản ròng giảm mạnh trong tháng 9. Dù thị trường đón nhận nhiều thông tin hỗ trợ, quỹ cho rằng đà sụt giảm hiện tại của chứng khoán Việt Nam là chưa thực sự hợp lý.
Hiệu suất đầu tư chịu áp lực lớn
Tính đến cuối tháng 9, hiệu suất của PYN Elite Fund ghi nhận mức âm 12,67% từ đầu năm và âm 19,47% trong vòng 12 tháng gần nhất. Riêng trong tháng 9, giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ đã sụt giảm 6,3%, cao hơn đáng kể so với mức điều chỉnh 3,5% của chỉ số VN-Index.
Thanh khoản toàn thị trường cũng rơi xuống mức thấp nhất trong vòng 18 tháng, phản ánh tâm lý thận trọng cao độ từ giới đầu tư trước các biến số vĩ mô bất lợi.
Tác động vĩ mô và nhận định thị trường
Đà giảm của quỹ diễn ra bất chấp thông tin tích cực khi thị trường Việt Nam đón nhận dòng vốn thụ động đầu tiên. Tuy nhiên, các yếu tố ngoại biên và nội tại đã tạo áp lực lớn:
- Yếu tố quốc tế: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, cộng hưởng với căng thẳng địa chính trị giữ giá dầu ở mức cao, làm gia tăng rủi ro lạm phát toàn cầu.
- Yếu tố trong nước: Áp lực từ chính sách tiền tệ thắt chặt đã ảnh hưởng trực tiếp đến mặt bằng lãi suất và thanh khoản thị trường cổ phiếu.