Cổ phiếu của Công ty cổ phần Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (PNJ) vừa trải qua chuỗi 5 phiên giảm sàn liên tiếp, đóng cửa ở mức 23.050 đồng/cổ phiếu vào ngày 02/10. Đây là vùng giá thấp nhất của mã này trong hơn 6 năm qua kể từ cuối tháng 7/2020.
Nguyên nhân giải trình từ doanh nghiệp
Trong văn bản giải trình gửi Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE), ban lãnh đạo PNJ cho biết đà lao dốc mạnh bắt nguồn từ áp lực cắt giảm tỷ lệ cho vay ký quỹ (margin) tại một số công ty chứng khoán, kết hợp với xu hướng điều chỉnh chung của thị trường. Việc hạ tỷ lệ đòn bẩy đã kích hoạt áp lực bán tháo kỹ thuật nhằm hạ dư nợ bảo đảm.
Bên cạnh đó, các thông tin nội bộ tiêu cực gần đây cũng làm xói mòn tâm lý nhà đầu tư:
- Kế hoạch kinh doanh điều chỉnh với mức dự kiến lỗ kỷ lục 6.271 tỷ đồng trong năm nay do phải trích lập dự phòng tổn thất hơn 7.071 tỷ đồng cho chính sách thu đổi hàng hóa.
- Hoạt động thoái vốn, giao dịch nội bộ từ các thành viên gia đình lãnh đạo cấp cao diễn ra trong bối cảnh hoạt động kinh doanh gặp sự cố.
Tác động & Nhận định
Đà bán tháo cổ phiếu PNJ phản ánh cú sốc kép từ cơ bản doanh nghiệp đến thanh khoản thị trường. Đối với nhà đầu tư, hiện tượng giải chấp (force sell) chéo và áp lực cắt margin có thể tiếp tục gây rung lắc cho thị giá ngắn hạn. Nhà đầu tư nên thận trọng, chờ đợi áp lực bán giải chấp hạ nhiệt và doanh nghiệp giải quyết rõ ràng khoản dự phòng nghìn tỷ trước khi tính đến việc bắt đáy.