Theo dự báo từ Công ty Chứng khoán MBS, cổ phiếu PNJ có khả năng được nâng tỷ trọng đáng kể trong kỳ cơ cấu danh mục quý 4 của chỉ số VNDiamond, kéo theo lực mua lớn từ các quỹ ETF liên quan.
Dự báo cơ cấu chỉ số VNDiamond
Cụ thể, PNJ được dự báo tăng tỷ trọng từ 5,4% lên 6,2%, đồng nghĩa các quỹ ETF tham chiếu theo chỉ số VNDiamond sẽ mua thêm khoảng 3,23 triệu cổ phiếu. Ngược lại, cổ phiếu KDH nhiều khả năng sẽ bị loại khỏi rổ do tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOL) hiện chỉ đạt khoảng 55%, không đáp ứng mức tối thiểu 65% theo quy định. Do không có mã nào mới đạt tiêu chuẩn FOL tối thiểu 95%, danh mục dự kiến giảm xuống còn 17 cổ phiếu.
Hiện có 5 quỹ ETF mô phỏng chỉ số này với tổng tài sản ròng khoảng 11,2 nghìn tỷ đồng, dẫn đầu là quỹ DCVFMVN Diamond chiếm tới 96% tỷ trọng. Tuy nhiên, nhóm quỹ này chịu áp lực rút ròng hơn 650 tỷ đồng trong tháng 9, nâng tổng mức rút ròng từ đầu năm lên 750 tỷ đồng.
Tác động & Nhận định
Lực mua ròng dự kiến hơn 3 triệu cổ phiếu sẽ tạo lực đỡ ngắn hạn rất tích cực cho thị giá PNJ.
- Hỗ trợ thanh khoản: Dòng tiền tái cơ cấu từ các quỹ ETF giúp cổ phiếu PNJ có biến động giá tích cực hơn mặt bằng chung.
- Thách thức chung: Nhà đầu tư cần thận trọng khi xu hướng rút vốn khỏi rổ VNDiamond vẫn tiếp diễn, làm giảm phần nào xung lực mua tổng thể của các quỹ ngoại.