Chính sách thuế mới có hiệu lực từ ngày 1/7/2026 sẽ miễn thuế chuyển nhượng chứng chỉ quỹ mở cho các nhà đầu tư nắm giữ trên 2 năm. Đồng thời, thuế thu nhập cá nhân đối với lợi tức từ quỹ đầu tư chứng khoán và bất động sản cũng sẽ giảm từ 5% xuống còn 2,5%. Đây là động thái nhằm thúc đẩy tiết kiệm và đầu tư dài hạn, giảm bớt sự phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng và phát triển thị trường vốn.
Diễn biến chi tiết
Luật Thuế thu nhập cá nhân sửa đổi bổ sung trường hợp miễn thuế chuyển nhượng chứng chỉ quỹ mở khi nắm giữ trên 2 năm, khác với quy định trước đây đánh thuế 0,1% trên giá trị bán mà không phân biệt thời gian nắm giữ. Bên cạnh đó, mức thuế thu nhập cá nhân đối với lợi tức nhà đầu tư nhận được từ quỹ đầu tư chứng khoán và quỹ đầu tư bất động sản sẽ được giảm một nửa, từ 5% xuống còn 2,5%.
Công ty cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Dragon Capital đánh giá chính sách này mang lại nhiều lợi ích, bao gồm việc khuyến khích người dân tiết kiệm và đầu tư có kỷ luật, cung cấp nguồn vốn ổn định cho thị trường vốn và giảm áp lực lên hệ thống an sinh xã hội. Ngành quản lý quỹ tại Việt Nam hiện có 43 công ty đang quản lý khối tài sản hơn 800.000 tỷ đồng, tăng gấp bảy lần so với năm 2014, với tốc độ tăng trưởng bình quân 20% mỗi năm.
Tác động & Nhận định
Chính sách miễn giảm thuế này dự kiến sẽ có tác động tích cực đáng kể đến thị trường quản lý quỹ và thị trường vốn nói chung tại Việt Nam. Cụ thể:
- Khuyến khích đầu tư dài hạn: Miễn thuế cho các khoản đầu tư nắm giữ trên 2 năm sẽ khuyến khích nhà đầu tư cá nhân chuyển từ tư duy “chơi chứng khoán” sang “đầu tư chứng khoán” bền vững hơn.
- Phát triển ngành quản lý quỹ: Với việc giảm thuế lợi tức và miễn thuế chuyển nhượng, các quỹ đầu tư sẽ trở nên hấp dẫn hơn, thu hút thêm vốn từ nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.
- Ổn định thị trường vốn: Nguồn vốn dài hạn từ các quỹ sẽ giúp ổn định thị trường, giảm thiểu biến động và cung cấp vốn cho các doanh nghiệp, dự án phát triển kinh tế.
- Giảm phụ thuộc tín dụng: Khi thị trường vốn phát triển mạnh mẽ hơn thông qua kênh quỹ, nền kinh tế sẽ bớt phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng, tạo ra cấu trúc tài chính cân bằng hơn.
Thứ trưởng Tài chính Nguyễn Đức Chi cũng nhấn mạnh sự cần thiết phải thay đổi nhận thức của nhà đầu tư nhỏ lẻ để họ ủy thác tài sản vào các công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp, tận dụng lợi thế của các chuyên gia đầu tư.