Michael Burry, nhà đầu tư nổi tiếng với dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đã đưa ra cảnh báo về khả năng thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ, dù S&P 500 và Dow Jones đang liên tục lập kỷ lục mới. Ông cho rằng đà tăng trưởng hiện tại có thể chỉ là dấu hiệu của một đỉnh cao trước khi xảy ra đợt bán tháo mạnh mẽ, gợi nhớ đến sự kiện "Black Monday" năm 1987.
Diễn biến chi tiết
Trong các phiên giao dịch gần đây, S&P 500 đã ghi nhận mức tăng 5% trong 4 phiên tính đến ngày 4/8, đồng thời lập kỷ lục cao nhất. Chỉ số Dow Jones cũng có chuỗi 5 phiên lập kỷ lục liên tiếp đến ngày 5/8. Đáng chú ý, chỉ số VIX, thước đo sự biến động của chứng khoán Mỹ, đang ở ngưỡng thấp hơn 20% so với cuối tháng 7. Tuy nhiên, ông Burry lập luận rằng chính sự tăng trưởng mạnh mẽ và mức độ biến động thấp này đang khiến thị trường trở nên mong manh hơn. Ông chỉ ra rằng khi cổ phiếu tăng giá và biến động giảm, các quỹ dựa trên quy tắc có xu hướng tăng cường sử dụng đòn bẩy, trong khi các quỹ đầu tư theo đà (momentum funds) sẽ đổ thêm tiền vào các tài sản đang tăng giá. Điều này tạo ra một vòng luẩn quẩn, nơi rủi ro tích tụ, và khi thị trường đảo chiều đột ngột, mức độ bán tháo sẽ dữ dội hơn rất nhiều.
Tác động & Nhận định
Cảnh báo từ Michael Burry, người từng dự đoán chính xác về khủng hoảng 2008, mang ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư. Dù thị trường Mỹ đang trong giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, nhà đầu tư cần thận trọng trước những rủi ro tiềm ẩn:
- Rủi ro điều chỉnh mạnh: Sự tăng trưởng dựa trên đòn bẩy và đầu tư theo đà có thể dẫn đến một đợt bán tháo tháo gỡ vị thế nhanh chóng và sâu rộng.
- Biến động tiềm ẩn: Mức VIX thấp hiện tại không đồng nghĩa với việc không có rủi ro, mà có thể là dấu hiệu của sự tự mãn trước cơn bão.
Ông Burry khẳng định vẫn tự tin vào các vị thế bán khống của mình, đặc biệt trong ngành công nghệ và AI, trừ vị thế bán khống Nvidia. Cảnh báo này khuyến khích nhà đầu tư xem xét lại danh mục và chiến lược phòng ngừa rủi ro.