Trong tháng 6 vừa qua, nhóm cổ phiếu công nghệ hàng đầu của Mỹ, còn gọi là Magnificent 7, đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh về giá, dẫn đến việc 2,3 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường "bốc hơi". Nguyên nhân chính là sự lo ngại của nhà đầu tư về các khoản đầu tư khổng lồ vào cơ sở hạ tầng công nghệ, đặc biệt là Trí tuệ nhân tạo (AI), và khả năng tạo ra lợi nhuận tương xứng từ những khoản chi này.
Diễn biến chi tiết
Nhóm Magnificent 7 bao gồm Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla và Amazon. Các công ty này đang đầu tư hàng trăm tỷ USD vào chip và trung tâm dữ liệu để phát triển dịch vụ AI, một phần trong số đó được tài trợ bằng tiền vay. Chỉ số CNBC Magnificent 7 đã giảm 10% chỉ riêng trong tháng 6. Cổ phiếu Microsoft giảm 20%, Nvidia giảm 13%, trong khi Apple và Amazon đều giảm khoảng 8%.
Nhà đầu tư đang nóng lòng chờ đợi triển vọng lợi nhuận rõ ràng hơn từ những khoản đầu tư này, với sự chú ý đổ dồn vào mùa báo cáo thu nhập quý 2, dự kiến bắt đầu trong tháng 7. Ông Dan Ives, Giám đốc điều hành tại Wedbush Securities, nhận định rằng đây sẽ là "một vài tuần kiểm tra tâm lý" trước mùa báo cáo quan trọng.
Tác động & Nhận định
Sự bán tháo này một phần xuất phát từ sự thiếu vắng một câu chuyện động lực mới xoay quanh nhóm Magnificent 7. Ông Tom Lee từ Fundstrat Global Advisors cho rằng thị trường đang cố gắng định hình lại câu chuyện của nhóm, khi họ không còn là những công ty "nhẹ về tài sản và tạo ra nhiều dòng tiền tự do" mà đã trở thành những công ty với "bảng cân đối tài chính nặng hơn" do chi phí đầu tư AI lớn. Điều này cho thấy nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng hơn các bảng cân đối tài chính và khả năng sinh lời thực tế từ các dự án AI trong tương lai.
- Rủi ro tài chính: Các khoản đầu tư lớn vào AI, một phần từ tiền vay, có thể tạo áp lực lên bảng cân đối kế toán nếu hiệu quả không như kỳ vọng.
- Kỳ vọng lợi nhuận: Thị trường đang yêu cầu các công ty Magnificent 7 chứng minh được lợi nhuận cụ thể từ các khoản đầu tư AI khổng lồ.
- Tâm lý nhà đầu tư: Mùa báo cáo thu nhập quý 2 sẽ là phép thử quan trọng, định hình tâm lý nhà đầu tư đối với nhóm cổ phiếu này trong thời gian tới.