CTCP Chứng khoán Kafi (Mã: KAI) vừa công bố báo cáo tài chính riêng quý 3 với lợi nhuận sau thuế đạt gần 137 tỷ đồng, giảm khoảng 13% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, lợi nhuận đã thực hiện của công ty giảm tới 55%, chỉ còn 113 tỷ đồng.
Theo báo cáo tài chính được VietnamBiz trích dẫn, tổng doanh thu hoạt động của Kafi trong quý 3 đạt gần 981 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ. Động lực chính đến từ lãi các khoản cho vay và phải thu với hơn 315 tỷ đồng, tăng 52%. Ngược lại, doanh thu môi giới chứng khoán sụt giảm hơn 53%, chỉ mang về gần 27 tỷ đồng. Mảng tự doanh ghi nhận lãi thuần từ tài sản tài chính FVTPL hơn 229 tỷ đồng, giảm 9% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng, Kafi đạt gần 541 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, hoàn thành khoảng 52% kế hoạch cả năm (1.050 tỷ đồng).
Danh mục đầu tư của Kafi biến động ra sao?
Tính đến ngày 30/9, tổng tài sản của Kafi đạt gần 26.246 tỷ đồng. Dư nợ cho vay ký quỹ (margin) tăng lên gần 12.284 tỷ đồng, tăng 5% so với cuối quý 2 và tăng 15% so với đầu năm. Quy mô danh mục cổ phiếu FVTPL giảm mạnh:
- Giá gốc danh mục cổ phiếu giảm từ 334 tỷ đồng cuối quý 2 xuống còn gần 192 tỷ đồng.
- Khoản đầu tư vào cổ phiếu VIC có giá gốc hơn 24 tỷ đồng (giảm 45% so với cuối quý 2), ghi nhận giá trị hợp lý hơn 31 tỷ đồng, tương ứng lãi chưa thực hiện gần 7 tỷ đồng.
- Khoản đầu tư vào cổ phiếu FPT bị hạ giá gốc xuống còn gần 3,2 tỷ đồng (giảm 69% so với cuối quý 2), giá trị hợp lý đạt hơn 3 tỷ đồng, tạm lỗ 5%.
- Danh mục tài sản AFS đạt hơn 3.399 tỷ đồng, toàn bộ là trái phiếu.
Tác động tới nhà đầu tư
- Cổ đông KAI: Tiến độ hoàn thành mục tiêu lợi nhuận năm còn chậm (mới đạt 52% sau 9 tháng), áp lực dồn lên quý 4 là rất lớn.
- Rủi ro đòn bẩy: Dư nợ vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn (17.521 tỷ đồng, chiếm 98% tổng nợ), cần theo dõi chặt chẽ chi phí vốn trong bối cảnh mảng môi giới và tự doanh cổ phiếu có dấu hiệu co hẹp.
Dữ liệu thị trường liên quan
Số liệu từ cơ sở dữ liệu TitanLabs, cập nhật phiên 16/10/2026; bấm vào mã để xem hồ sơ đầy đủ (định giá, dòng tiền, kỹ thuật).
| Mã | Giá | Phiên | P/E | Khối ngoại ròng 5 phiên |
|---|---|---|---|---|
| VIC | 215.000đ | -1,38% | — | -417 tỷ |
| FPT | 58.200đ | +0,34% | — | -202 tỷ |