Công ty Chứng khoán Mirae Asset vừa đưa ra dự báo cổ phiếu KDH (Nhà Khang Điền) nhiều khả năng sẽ bị loại khỏi rổ chỉ số VN-Diamond trong kỳ cơ cấu sắp tới. Đồng thời, dự kiến sẽ không có mã cổ phiếu mới nào được thêm vào danh mục này.
Diễn biến chi tiết
Theo quy định của Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HSX), danh mục thành phần chỉ số VN-Diamond sẽ được công bố định kỳ và các quỹ ETF mô phỏng sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục ngay sau đó.
Mirae Asset nhận định KDH có thể bị loại do không duy trì được tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOL) tối thiểu ở mức 65% theo quy tắc của bộ chỉ số. Hiện tại, KDH đang chiếm tỷ trọng khoảng 0,6% trong rổ VN-Diamond. Nếu kịch bản này xảy ra, ước tính các quỹ ETF bám sát chỉ số sẽ bán ra khoảng 4,2 triệu cổ phiếu KDH nhằm tái cơ cấu dòng vốn.
Bên cạnh đó, áp lực bán ròng liên tục của khối ngoại đã làm thu hẹp danh sách ứng viên đạt chuẩn. Do ngưỡng FOL gia nhập khá khắt khe (>95%), trong khi các ứng viên tiềm năng hiện chỉ đạt quanh mức 60-70%, rổ VN-Diamond được dự báo sẽ chỉ còn 17 mã mà không có sự xuất hiện của thành viên mới.
Tác động & Nhận định
Việc KDH đứng trước nguy cơ bị rút vốn ngoại sẽ tạo ra áp lực cung ngắn hạn đáng kể lên giá cổ phiếu trên sàn giao dịch:
- Áp lực cơ cấu ETF: Lượng bán 4,2 triệu đơn vị có thể tạo biến động rung lắc lớn cho KDH trong tuần các quỹ hoàn tất tái cơ cấu.
- Hạn chế danh mục: Rổ VN-Diamond ngày càng cô đặc vào nhóm cổ phiếu ngân hàng, phản ánh thực trạng room ngoại tiếp tục hở rộng ở nhiều nhóm ngành khác.