Trong đợt cơ cấu danh mục quý IV, cổ phiếu KDH của CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền đang đứng trước nguy cơ bị loại khỏi rổ chỉ số VNDiamond. Lý do xuất phát từ việc mã này không duy trì được tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOL) tối thiểu theo quy định của bộ chỉ số.
Áp lực tái cơ cấu danh mục quý IV
Theo báo cáo dự báo từ CTCP Chứng khoán Mirae Asset (MASVN), KDH hiện chiếm tỷ trọng khoảng 0,6% trong rổ VNDiamond. Do không đáp ứng tiêu chuẩn duy trì tỷ lệ FOL tối thiểu ở mức 65%, cổ phiếu này nhiều khả năng sẽ bị loại bỏ trong kỳ rà soát tháng 10 tới.
Nếu kịch bản này xảy ra, các quỹ ETF mô phỏng theo chỉ số VNDiamond ước tính sẽ phải bán ra khoảng 4,2 triệu cổ phiếu KDH trong giai đoạn tái cơ cấu danh mục. Ở chiều ngược lại, việc khối ngoại liên tục bán ròng khiến các ứng viên tiềm năng khó đáp ứng điều kiện ngặt nghèo (FOL trên 95% để thêm mới), do đó rổ chỉ số dự kiến chỉ còn 17 cổ phiếu và không có mã mới.
Tác động & Nhận định
- Áp lực bán ngắn hạn: Lực cung dự kiến khoảng 4,2 triệu đơn vị từ các quỹ ETF có thể tạo áp lực giảm điểm cục bộ lên thị trường và thị giá của KDH trong tuần cơ cấu.
- Hạn chế tỷ trọng nhóm lớn: Các cổ phiếu trụ cột như FPT và MWG tiếp tục bị khống chế trần tỷ trọng ở mức 15%, trong khi nhóm 10 cổ phiếu ngân hàng bị giới hạn trần ngành 40%.
- Nhà đầu tư nên thận trọng: Cần theo dõi chặt chẽ dòng tiền từ các quỹ ETF lớn (như DCVFMVN Diamond ETF) để có chiến lược giao dịch hoặc phòng ngừa rủi ro biến động giá quanh ngày chốt danh mục.