Jeremy Grantham, nhà đồng sáng lập và chiến lược gia đầu tư dài hạn của GMO, đã đưa ra cảnh báo nghiêm trọng về thị trường chứng khoán Mỹ, nhận định rằng thị trường đang ở mức định giá cao nhất trong lịch sử và có thể đối mặt với một đợt sụt giảm lên tới 70%.
Diễn biến chi tiết
Grantham, người nổi tiếng với những dự đoán bong bóng thị trường chính xác trong quá khứ, bao gồm bong bóng công nghệ năm 2000 và khủng hoảng tài chính năm 2008, cho rằng thị trường hiện tại đang thể hiện những đặc điểm của một siêu bong bóng. Ông chỉ ra rằng các chỉ số định giá như tỷ lệ P/E của Shiller (CAPE) đang ở mức cực đoan, vượt qua cả thời kỳ trước Đại suy thoái và bong bóng dot-com. Theo Grantham, sự thích nghi của thị trường với lãi suất thấp trong nhiều năm đã tạo ra một môi trường định giá phi lý, khiến tài sản tăng cao mà không dựa trên giá trị nội tại.
Tác động & Nhận định
Cảnh báo của Grantham có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư toàn cầu, bao gồm cả Việt Nam, khi thị trường Mỹ thường là phong vũ biểu cho tâm lý đầu tư toàn cầu. Một đợt điều chỉnh mạnh trên thị trường Mỹ có thể dẫn đến làn sóng bán tháo trên các thị trường mới nổi, bao gồm chứng khoán Việt Nam. Nhà đầu tư nên xem xét: * Giảm tỷ trọng các tài sản rủi ro. * Tập trung vào các tài sản có chất lượng cao và định giá hợp lý. * Chuẩn bị cho một giai đoạn biến động mạnh và có thể kéo dài trên thị trường tài chính toàn cầu. Mặc dù đây chỉ là một dự báo, nhưng nó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro trong bối cảnh định giá cao.