Công ty Đầu tư Tài chính Nhà nước TP.HCM (HFIC) vừa thông báo không có nhà đầu tư nào đăng ký mua lại 27,4 triệu quyền mua trái phiếu chuyển đổi của CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (mã: CII) trong đợt chào bán diễn ra từ ngày 10/9 đến 6/10/2026. Sau giao dịch bất thành, tổ chức này tiếp tục nắm giữ lượng quyền mua tương đương 27,4 triệu cổ phần, chiếm tỷ lệ 4,08% vốn điều lệ tại CII.
Theo báo cáo giao dịch được An ninh Tiền tệ dẫn lại, HFIC chào bán công khai qua CTCP Chứng khoán Agribank và thỏa thuận trực tiếp lượng quyền mua tương ứng 2,74 triệu trái phiếu chuyển đổi nhưng đều ế ẩm.
Đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi của CII diễn ra ra sao?
Theo giấy chứng nhận chào bán của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, CII dự kiến phát hành gần 67,2 triệu trái phiếu mã CII426001 cho cổ đông hiện hữu để huy động gần 6.720 tỷ đồng:
- Đặc tính trái phiếu: Kỳ hạn 25 năm, không có tài sản bảo đảm và không kèm chứng quyền. Lãi suất tính 0%/năm cho 12 kỳ đầu tiên (trả lãi 3 tháng/lần) và tăng lên mức 14,5%/năm ở các kỳ tiếp theo.
- Điều khoản chuyển đổi: Giá chào bán 100.000 đồng/trái phiếu; tỷ lệ thực hiện quyền là 10:1. Giá chuyển đổi là 10.000 đồng/cổ phần với lộ trình chia thành 24 đợt.
- Thay đổi phương án vốn trước đó: Doanh nghiệp vừa chuyển 300 tỷ đồng từ dự án BOT Cao tốc Sài Gòn - Mỹ Thuận sang thanh toán gốc trái phiếu đến hạn ngày 14/10/2026.
Tác động tới nhà đầu tư
Việc cổ đông lớn HFIC không thoái được quyền mua cho thấy sức hấp dẫn của đợt phát hành đối với dòng tiền bên ngoài là chưa cao, chủ yếu do điều kiện lãi suất 0% trong 3 năm đầu và kỳ hạn dài tới 25 năm.
- Cổ đông CII: Áp lực pha loãng cổ phiếu trong dài hạn vẫn hiện hữu do lộ trình chuyển đổi trái phiếu thành cổ phần với thị giá cố định.
- Rủi ro tài chính: Doanh nghiệp phải chủ động điều chỉnh nguồn vốn giữa các dự án để kịp trả nợ gốc trái phiếu đáo hạn, đòi hỏi nhà đầu tư theo dõi sát tiến độ huy động vốn thực tế của đợt chào bán mới.
Dữ liệu thị trường liên quan
Số liệu từ cơ sở dữ liệu TitanLabs, cập nhật phiên 12/10/2026; bấm vào mã để xem hồ sơ đầy đủ (định giá, dòng tiền, kỹ thuật).
| Mã | Giá | Phiên | P/E | Khối ngoại ròng 5 phiên |
|---|---|---|---|---|
| CII | 12.300đ | +2,93% | 7,2 | +6,7 tỷ |