Xây dựng Hòa Bình (HBC) vừa công bố kế hoạch phát hành hơn 51,4 triệu cổ phiếu để chuyển đổi 514 tỷ đồng nợ với 99 chủ nợ. Giá hoán đổi được ấn định ở mức 10.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn đáng kể so với thị giá hiện hành của HBC trên sàn UPCoM.
Diễn biến chi tiết
Hội đồng quản trị CTCP Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (Mã: HBC) đã thông qua phương án phát hành cổ phiếu phổ thông, tương ứng tổng giá trị theo mệnh giá gần 514,2 tỷ đồng. Mức giá 10.000 đồng/cổ phiếu áp dụng cho việc hoán đổi, nghĩa là cứ 10.000 đồng nợ sẽ được chuyển đổi thành một cổ phiếu HBC. Đối tượng tham gia là 99 chủ nợ đã ký thỏa thuận hoán đổi nợ, bao gồm các nhà cung cấp, nhà thầu phụ, nhà sản xuất và đối tác. Tổng giá trị khoản phải trả cho nhóm chủ nợ này là gần 747,7 tỷ đồng, trong đó 514,2 tỷ đồng (khoảng 69%) sẽ được hoán đổi.
Chủ nợ lớn nhất là CTCP Phần máy Xây dựng Matec sẽ nhận hơn 9,2 triệu cổ phiếu, tương ứng khoản nợ hoán đổi hơn 92,1 tỷ đồng. HBC giải thích giá hoán đổi được xây dựng dựa trên giá trị sổ sách (theo BCTC hợp nhất kiểm toán 2025 là 5.638 đồng/cp, theo BCTC riêng là 9.624 đồng/cp) và giá giao dịch bình quân 30 phiên gần nhất trên UPCoM (5.037 đồng/cp từ 20/4 đến 3/6). Sau đàm phán, công ty và chủ nợ đã thống nhất mức 10.000 đồng/cổ phiếu. Hiện HBC có hơn 347,2 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Nếu đợt phát hành thành công, lượng cổ phiếu lưu hành sẽ tăng thêm khoảng 14,8%.
Tác động & Nhận định
Việc hoán đổi nợ thành cổ phiếu giúp Xây dựng Hòa Bình giảm bớt gánh nặng nợ vay, cải thiện cơ cấu tài chính và dòng tiền trong bối cảnh khó khăn của ngành xây dựng. Tuy nhiên, việc phát hành cổ phiếu ở mức giá cao hơn gấp đôi thị giá hiện tại có thể tạo áp lực pha loãng đối với các cổ đông hiện hữu, đồng thời cho thấy sự chấp nhận rủi ro từ phía các chủ nợ để hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua giai đoạn thách thức. Đây là một động thái chiến lược nhằm tái cơ cấu nợ, nhưng cần theo dõi diễn biến giá cổ phiếu và hiệu quả hoạt động kinh doanh của HBC trong thời gian tới.