Bất chấp thông tin thị trường chứng khoán Việt Nam được FTSE Russell nâng hạng trong tháng 9, diễn biến chỉ số không thuận lợi đã khiến hầu hết các quỹ đầu tư chủ động chìm trong sắc đỏ sau 9 tháng đầu năm.
Áp lực bao trùm bảng thành tích các quỹ
Kết thúc 9 tháng đầu năm, chỉ số VN-Index giảm 0,9%, trong khi VN30-Index âm 6,1%. Riêng trong quý III, VN-Index đã sụt giảm gần 5% cùng thanh khoản ảm đạm và áp lực bán ròng bền bỉ từ khối ngoại. Độ rộng thị trường nghiêng hẳn về chiều tiêu cực với hơn 840 mã giảm trong tháng 9.
Thống kê từ mẫu khảo sát 30 quỹ đầu tư chủ động cho thấy bức tranh ảm đạm
- TBLF (SGI Capital) là quỹ duy nhất giữ được hiệu suất dương, đạt 2,2% tính đến ngày 28/9.
- Nhóm bám sát chỉ số gồm VNDAF (-1,4%), VDEF của VinaCapital (-1,5%), và KIM Việt Nam (-1,8%).
- Các quỹ lớn khác chịu mức lỗ sâu hơn: TCEF (-3,3%), BVFED (-3,7%), cùng nhóm VESAF, VCBF-MGF, PHVSF dao động quanh mức âm 5–6%.
Tác động & Nhận định
Diễn biến kém sắc của các quỹ chủ động phản ánh giai đoạn khó khăn chung khi dòng tiền lớn suy yếu và sự phân hóa cổ phiếu diễn ra gay gắt. Ngay cả câu chuyện nâng hạng thị trường cũng chưa thể tạo ra lực đẩy tức thì cho nhóm cổ phiếu trụ cột.
Đối với nhà đầu tư cá nhân, kết quả này cho thấy chiến lược nắm giữ thụ động hay phụ thuộc hoàn toàn vào quỹ mở cần được rà soát kỹ lưỡng. Thị trường đòi hỏi sự linh hoạt trong quản trị rủi ro và tái cơ cấu danh mục thay vì kỳ vọng ngắn hạn vào các thông tin vĩ mô.