Căng thẳng địa chính trị leo thang tại khu vực Trung Đông tiếp tục giữ giá năng lượng và cước vận tải biển ở mức cao. Tình trạng này đang tạo ra sự phân hóa sâu sắc giữa các nhóm ngành trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Phân hóa triển vọng giữa các nhóm ngành
Theo báo cáo từ Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN), các rủi ro vận tải tại eo biển Hormuz và khu vực Biển Đỏ khiến nguồn cung gián đoạn và lộ trình vận chuyển kéo dài. Điều này tác động trực tiếp lên các ngành niêm yết:
- Dầu khí và Vận tải dầu khí (Hưởng lợi): Giá dầu duy trì ở mức cao hỗ trợ trực tiếp biên lợi nhuận và doanh thu cho nhóm thăm dò, khai thác và dịch vụ dầu khí. Đồng thời, quãng đường vận chuyển kéo dài giúp cước tàu chở dầu tăng mạnh, tạo động lực tích cực cho nhóm vận tải dầu khí.
- Hàng không và Sản xuất (Chịu áp lực lớn): Nhóm hàng không chịu áp lực nặng nề nhất do chi phí nhiên liệu chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu vận hành. Ngoài ra, các doanh nghiệp logistics và sản xuất sử dụng nhiều năng lượng đầu vào cũng đối mặt với biên lãi suy giảm.
Tác động & Nhận định
Diễn biến này cho thấy dòng tiền thông minh có xu hướng tìm đến các nhóm cổ phiếu phòng thủ hoặc hưởng lợi từ lạm phát hàng hóa:
- Nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng ở nhóm cổ phiếu dầu khí và vận tải biển thượng nguồn khi xu hướng neo giá cao vẫn tiếp diễn.
- Cần cẩn trọng và quản trị rủi ro đối với nhóm hàng không và các ngành sản xuất phụ thuộc nhiều vào chi phí vận chuyển quốc tế trong ngắn hạn.