Kỳ tái cơ cấu danh mục quý 3 của các quỹ ETF lớn như Fubon ETF dự kiến sẽ tạo ra biến động đáng kể đối với nhiều cổ phiếu trên sàn chứng khoán Việt Nam. Áp lực bán ra tập trung lớn vào nhóm chứng khoán và bất động sản.
Dự báo biến động danh mục kỳ tháng 9
Theo ước tính từ các công ty chứng khoán, Fubon ETF (mô phỏng rổ FTSE Vietnam 30) có thể sẽ bán ra khoảng 10,1 triệu cổ phiếu VND, khối lượng lớn nhất trong đợt cơ cấu. Tiếp theo đó, VCI đứng thứ hai với ước tính bán ra khoảng 8,6 triệu cổ phiếu.
Bên cạnh nhóm chứng khoán, nhóm bất động sản và khu công nghiệp cũng đối mặt áp lực thoái vốn gồm:
- KDH: ước tính bán khoảng 5,2 triệu cổ phiếu
- KBC: ước tính bán khoảng 4,3 triệu cổ phiếu
Ở chiều ngược lại, một số cổ phiếu vốn hóa lớn có thể được mua ròng bổ sung nhằm cân đối tỷ trọng danh mục mới theo tiêu chí rà soát.
Tác động & Nhận định
Đợt cơ cấu này có thể gây áp lực ngắn hạn lên diễn biến giá của các mã bị bán mạnh:
- Áp lực cung cục bộ: Khối lượng bán ra hàng triệu đơn vị của VND và VCI dễ khiến nhóm cổ phiếu chứng khoán chịu sức ép rung lắc trong các phiên tái cơ cấu.
- Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư cá nhân cần lưu ý thời điểm quỹ chốt giao dịch để tránh bán tháo theo quán tính kỹ thuật, đồng thời quan sát lực cầu hấp thụ của khối nội khi các mã rơi về vùng hỗ trợ hợp lý.