Dragon Capital, quỹ đầu tư nước ngoài với 30 năm kinh nghiệm và 6 tỷ USD tài sản quản lý, đã chính thức xác nhận sẽ tham gia đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của CTCP Đầu tư Điện Máy Xanh (DMX). Khoản đầu tư này trị giá tối thiểu 50 triệu USD (tương đương hơn 1.300 tỷ đồng), qua đó quỹ sẽ đăng ký mua hơn 16 triệu cổ phiếu, chiếm khoảng 9% tổng lượng cổ phiếu chào bán.
Diễn biến chi tiết
Điện Máy Xanh dự kiến đạt mức định giá khoảng 3,9 tỷ USD sau IPO, chính thức gia nhập nhóm các doanh nghiệp bán lẻ có vốn hóa lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Thương vụ này được đánh giá là thương vụ IPO tỷ đô đầu tiên trong năm và có quy mô lớn nhất ngành bán lẻ Việt Nam trong nhiều năm trở lại đây. Hiện tại, Dragon Capital đang nắm giữ gần 73 triệu cổ phiếu MWG của CTCP Đầu tư Thế giới Di động, tương đương 4,96% vốn điều lệ tại thời điểm 5/5, và việc đầu tư vào DMX sẽ gia tăng đáng kể tỷ trọng của quỹ trong hệ sinh thái bán lẻ của MWG.
Ông Lê Anh Tuấn, Tổng Giám đốc Dragon Capital, nhận định DMX đang sở hữu sự kết hợp hiếm có giữa tăng trưởng bền vững, dòng cổ tức đều đặn và dư địa mở rộng lớn trong dài hạn. Ông bác bỏ quan điểm cho rằng thị trường bán lẻ điện thoại, điện máy đã tiệm cận bão hòa, nhấn mạnh DMX đã chuyển dịch căn bản từ cạnh tranh bằng giá sang chiến lược sở hữu trọn vòng đời khách hàng, cung cấp các dịch vụ từ trả góp, lắp đặt, sửa chữa (qua Thợ Điện Máy Xanh) đến bảo hành và nâng cấp thiết bị. Về định giá, Dragon Capital xếp DMX vào vùng đặc biệt hấp dẫn theo tiêu chí tăng trưởng so với giá (GARP). Ở mức giá IPO 80.000 đồng/cổ phiếu, nhà đầu tư mới chỉ trả khoảng 10 lần lợi nhuận.
Tác động & Nhận định
- Tín hiệu tích cực cho thị trường: Việc một quỹ lớn như Dragon Capital rót vốn mạnh vào IPO DMX cho thấy niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng của ngành bán lẻ Việt Nam và sức hấp dẫn của các doanh nghiệp lớn.
- Nâng cao vị thế DMX: Khoản đầu tư từ Dragon Capital không chỉ cung cấp nguồn vốn mà còn là sự bảo chứng về chất lượng và triển vọng của Điện Máy Xanh, có thể thu hút thêm các nhà đầu tư khác.
- Tác động đến MWG: Là một phần của hệ sinh thái Thế giới Di động, thành công của DMX trong IPO và sự tham gia của các quỹ lớn có thể có tác động tích cực gián tiếp đến cổ phiếu MWG.
- Định giá hấp dẫn: Với P/E khoảng 10 lần ở mức giá IPO, DMX được đánh giá là hấp dẫn, mang lại cơ hội sinh lời cho nhà đầu tư mới khi thị trường bán lẻ còn nhiều dư địa phát triển. Đặc biệt là với các dịch vụ giá trị gia tăng được DMX phát triển.