Nghiên cứu mới đây của Dragon Capital cho thấy, dù nhà đầu tư mua chứng khoán sớm, muộn hay đúng vào thời điểm thị trường tạo đáy thì hiệu suất sinh lời đều có xu hướng tương đương, miễn là họ áp dụng chiến lược đầu tư dài hạn.
Diễn biến chi tiết
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán thường xuyên biến động, câu hỏi về thời điểm mua vào luôn là mối bận tâm của nhiều nhà đầu tư. Để giải đáp, Dragon Capital đã tiến hành phân tích 3 cuộc khủng hoảng lớn đã để lại dấu ấn rõ ràng trên thị trường chứng khoán Việt Nam:
- Năm 2018: VN-Index giảm 26% trong 6 tháng do chiến tranh thương mại Mỹ-Trung.
- Năm 2020: Đại dịch COVID-19 khiến VN-Index lao dốc từ 1.204 xuống 662 điểm chỉ trong 6 tuần.
- Năm 2022: Các vấn đề về bất động sản, thị trường trái phiếu và lãi suất leo thang làm VN-Index mất 40% trong 8 tháng.
Với mỗi sự kiện, quỹ này đã mô phỏng 25 trường hợp bắt đầu rót tiền ở các thời điểm khác nhau, từ 12 tháng trước khủng hoảng đến 12 tháng sau. Chiến lược áp dụng là đầu tư 10 triệu đồng mỗi tháng một cách đều đặn, không điều chỉnh, thông qua quỹ mở cổ phiếu DCDS của Dragon Capital.
Kết quả phân tích 75 thời điểm đầu tư khác nhau cho thấy sự nhất quán đáng kể. Cụ thể, sau 12 tháng đầu tư đều đặn, 83% các trường hợp đạt hiệu suất cao hơn VN-Index. Tỷ lệ này tăng lên 95% sau 24 tháng và đạt 100% sau 36 tháng, cho thấy việc đầu tư định kỳ và dài hạn mang lại lợi thế vượt trội so với việc cố gắng canh đúng đáy.
Tác động & Nhận định
Nghiên cứu của Dragon Capital cung cấp một góc nhìn quan trọng cho nhà đầu tư Việt Nam, đặc biệt là những người thường xuyên lo lắng về việc canh đúng thời điểm thị trường:
- Giảm áp lực canh thời điểm: Thay vì cố gắng dự đoán và bắt đáy, việc duy trì chiến lược đầu tư định kỳ (Dollar-Cost Averaging) có thể mang lại hiệu quả tốt hơn trong dài hạn.
- Tầm quan trọng của kiên nhẫn: Kết quả cho thấy thời gian nắm giữ và sự kiên trì trong đầu tư là yếu tố then chốt, giúp vượt qua các giai đoạn biến động mạnh của thị trường.
- Tín hiệu cho chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên tập trung vào việc duy trì dòng tiền đều đặn và phân bổ vào các quỹ hoặc cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng, thay vì bị cuốn theo những nỗ lực bắt đáy không hiệu quả.