Thị trường chứng khoán Việt Nam đang chịu áp lực lớn khi VN-Index đánh mất vùng hỗ trợ xu hướng tăng hình thành từ đáy tháng 7. Sự suy giảm của dòng tiền lớn cùng các biến số vĩ mô toàn cầu đang thúc đẩy xu hướng điều chỉnh trong ngắn hạn.
Áp lực vĩ mô và dòng tiền thu hẹp
Theo ông Phan Tấn Nhật, Chuyên gia cao cấp Chiến lược Thị trường thuộc Chứng khoán SHS, nguyên nhân khiến dòng tiền suy giảm phần lớn đến từ các bất ổn thế giới, lạm phát duy trì mức cao và giá dầu Brent vẫn neo trên ngưỡng 100 USD/thùng.
Tại thị trường trong nước, dù lãi suất liên ngân hàng qua đêm hạ nhiệt xuống khoảng 0,6%, song lãi suất kỳ hạn 6 tháng vẫn đứng ở mức cao quanh 8%, phản ánh chi phí vốn vẫn chưa có tín hiệu giảm rõ rệt.
Khuyến nghị chiến lược cho nhà đầu tư
Trước trạng thái suy yếu của chỉ số chung, việc lựa chọn danh mục trở thành yếu tố sống còn:
- Tập trung vào nội tại: Thay vì quá chú trọng điểm số của VN-Index, dòng tiền nên hướng về các doanh nghiệp sở hữu năng lực tài chính mạnh, dòng tiền ổn định.
- Hạn chế đòn bẩy: Giảm thiểu rủi ro tài khoản bằng cách hạ tỷ trọng margin trong giai đoạn chỉ số chưa thiết lập vùng cân bằng vững chắc.