Các doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam, dù được biết đến với khối lượng tiền gửi ngân hàng khổng lồ mang lại lợi nhuận lớn, đang chứng kiến những khoản thua lỗ đáng kể từ các hoạt động đầu tư tài chính, đặc biệt là cổ phiếu. Diễn biến thị trường khó khăn đã buộc nhiều doanh nghiệp phải trích lập dự phòng lớn, thậm chí đối mặt nguy cơ mất trắng một số khoản đầu tư.
Diễn biến chi tiết
Tập đoàn Bảo Việt (BVH), “vua tiền mặt” trên sàn chứng khoán, hiện đang gửi gần 167.000 tỷ đồng tại ngân hàng, chiếm hơn một nửa tổng tài sản và mang về 4.926 tỷ đồng lãi tiền gửi. Tuy nhiên, danh mục chứng khoán kinh doanh của BVH đến cuối quý II ghi nhận giá trị hợp lý khoảng 4.020 tỷ đồng so với giá gốc 4.255 tỷ đồng, tương đương mức suy giảm 234 tỷ đồng.
Phần lớn danh mục này là cổ phiếu niêm yết với giá trị hợp lý 3.626 tỷ đồng, tập trung vào các mã như ACB, CTG, FPT và VNM. Trong đó, VNM là khoản đầu tư giảm mạnh nhất, với giá gốc 351 tỷ đồng nhưng giá trị hợp lý chỉ còn 233,6 tỷ đồng, lỗ gần 118 tỷ đồng, tương đương khoảng 34% giá vốn. Nhóm cổ phiếu niêm yết khác cũng giảm 85 tỷ đồng so với giá gốc.
Đáng chú ý, danh mục cổ phiếu chưa niêm yết của BVH cũng ghi nhận sụt giảm mạnh từ 67,6 tỷ đồng xuống còn 43,2 tỷ đồng, giảm hơn 24 tỷ đồng (khoảng 36%). Khoản đầu tư vào CTCP Vận tải biển và Thương mại Phương Đông (NOS) gần như mất trắng khi giá trị còn lại chỉ 679 triệu đồng so với giá gốc 7 tỷ đồng, suy giảm hơn 90%. CTCP Thủy sản Cà Mau cũng giảm khoảng 26% giá trị. Bảo Việt cũng đã không còn ghi nhận các khoản đầu tư trái phiếu trong danh mục chứng khoán kinh doanh.
Tác động & Nhận định
- Rủi ro cho lợi nhuận: Khoản lỗ từ đầu tư cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận chung của các doanh nghiệp bảo hiểm, dù lợi nhuận từ tiền gửi vẫn ổn định.
- Cơ cấu danh mục: Cho thấy rủi ro trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư khi thị trường biến động, đặc biệt với các cổ phiếu riêng lẻ và chưa niêm yết.
- Chiến lược đầu tư: Các doanh nghiệp bảo hiểm có thể cần xem xét lại chiến lược quản lý rủi ro và lựa chọn tài sản trong bối cảnh thị trường chứng khoán đầy thách thức.
Những diễn biến này phản ánh sự biến động của thị trường chứng khoán Việt Nam và rủi ro tiềm ẩn ngay cả đối với các định chế tài chính lớn như doanh nghiệp bảo hiểm. Việc trích lập dự phòng lớn cho thấy sự thận trọng nhưng cũng là dấu hiệu của những khoản đầu tư không hiệu quả.