Công ty Cổ phần Đầu tư CMC (mã CK: CMC) vừa công bố báo cáo tài chính quý 2/2026 với kết quả kinh doanh ảm đạm, ghi nhận khoản lỗ trước thuế hơn 2,4 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, công ty lỗ trước thuế gần 2,1 tỷ đồng, chủ yếu do thị trường chứng khoán không thuận lợi, buộc công ty phải trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán.
Diễn biến chi tiết
Trong quý 2/2026, Đầu tư CMC đạt gần 24 tỷ đồng doanh thu thuần và lợi nhuận gộp hơn 2 tỷ đồng, cải thiện so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, chi phí tài chính đã phình to lên mức hơn 4 tỷ đồng, là nguyên nhân chính dẫn đến thua lỗ. Công ty giải thích rằng việc trích lập dự phòng giảm giá theo giá thị trường cho các khoản đầu tư cổ phiếu đã làm tăng mạnh chi phí tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh.
Đáng chú ý, khoản mục chứng khoán kinh doanh của Đầu tư CMC đã tăng gần gấp đôi so với đầu năm, đạt gần 37 tỷ đồng vào cuối quý 2, chiếm gần 1/4 tổng tài sản (162 tỷ đồng). Danh mục đầu tư của công ty rất đa dạng với hàng chục mã cổ phiếu, trải rộng từ nhóm ngân hàng, xây dựng, viễn thông đến sách giáo dục.
Cổ phiếu SHB chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục, với 1,1 triệu đơn vị, tương ứng giá trị gốc xấp xỉ 16,91 tỷ đồng. Tiếp theo là khoản đầu tư 9,38 tỷ đồng vào cổ phiếu EBS, 3,02 tỷ đồng vào CST và 2,54 tỷ đồng vào VLC.
Tác động & Nhận định
Việc Đầu tư CMC dồn một phần đáng kể tài sản vào chứng khoán (gần 1/4 tổng tài sản) và gánh chịu thua lỗ trong bối cảnh thị trường không thuận lợi cho thấy rủi ro cố hữu của các doanh nghiệp có hoạt động đầu tư tài chính lớn. Mặc dù đa dạng hóa danh mục, nhưng biến động của thị trường vẫn có thể gây áp lực đáng kể lên lợi nhuận.
Đối với nhà đầu tư, trường hợp của Đầu tư CMC là một lời nhắc nhở về sự cần thiết của việc đánh giá kỹ lưỡng cơ cấu tài sản và mức độ tiếp xúc với rủi ro thị trường của các công ty, đặc biệt là những công ty không có hoạt động kinh doanh cốt lõi vững chắc mà lại đẩy mạnh đầu tư tài chính.