Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (mã cổ phiếu: CTD) vừa giải trình trước cổ đông về cấu trúc vốn đặc biệt khi nắm giữ gần 7.800 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi nhưng vẫn duy trì dư nợ vay ngắn hạn hơn 4.000 tỷ đồng. Thông tin được chia sẻ tại phiên thảo luận Đại hội đồng cổ đông thường niên ngày 20/10/2026.
Theo phóng viên Lệ Chi, nhiều cổ đông đã đặt dấu hỏi về tính hợp lý của chi phí tài chính khi doanh nghiệp vừa gửi tiền khối lượng lớn vừa đi vay.
Vì sao Coteccons có tiền gửi lớn vẫn tăng vay nợ?
Trả lời băn khoăn của cổ đông, ông Nguyễn Hồng Sơn, Phó giám đốc Tài chính của Coteccons, cho biết doanh nghiệp đang chủ động tái cấu trúc để có mô hình vốn an toàn hơn. Công ty kết hợp nợ vay ngắn hạn khoảng 4.000 tỷ đồng cùng nguồn vốn trung và dài hạn, gồm 1.400 tỷ đồng trái phiếu mới phát hành và các khoản vay dài hạn từ ngân hàng.
Định hướng của ban điều hành bao gồm
- Chuyển dịch tỷ trọng vốn dài hạn từ phụ thuộc ngắn hạn lên mức 30%, hướng tới mục tiêu 60-70% nhằm chuẩn bị nguồn lực cho 3-5 năm tới.
- Xây dựng hồ sơ tín dụng minh bạch, nâng cao uy tín với các định chế tài chính để thuận lợi huy động vốn quốc tế thay vì giữ thói quen "có tiền giấu trong túi".
- Chỉ số thanh khoản nhanh hiện tiệm cận 1 lần và hệ số thanh khoản hiện hành đạt gần 1,4 lần.
Về kết quả kinh doanh, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần đạt 34.340 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ, cùng lượng backlog đạt khoảng 70.000 tỷ đồng.
Tác động tới nhà đầu tư
Kế hoạch tài chính và mở rộng sở hữu tác động lớn tới cổ đông sở hữu mã CTD:
- Động lực dòng vốn ngoại: Ông Phạm Quang Vũ, Thành viên HĐQT, cho biết công ty đã nâng sở hữu nước ngoài lên 50% và kỳ vọng hoàn tất nới room ngoại lên 100% ngay trong năm 2026. Điều này hứa hẹn cải thiện mạnh thanh khoản cổ phiếu.
- Kỳ vọng tăng trưởng: Với backlog lớn và mục tiêu doanh thu đạt 42.000 tỷ đồng vào năm 2027, rủi ro tài chính của doanh nghiệp được kiểm soát khi lượng tiền mặt sẵn có vượt xa dư nợ ngắn hạn.
Dữ liệu thị trường liên quan
Số liệu từ cơ sở dữ liệu TitanLabs, cập nhật phiên 20/10/2026; bấm vào mã để xem hồ sơ đầy đủ (định giá, dòng tiền, kỹ thuật).
| Mã | Giá | Phiên | P/E | Khối ngoại ròng 5 phiên |
|---|---|---|---|---|
| CTD | 66.000đ | +4,43% | 14,7 | -9,7 tỷ |