Constellation Energy (CEG), nhà sản xuất năng lượng hạt nhân lớn nhất Hoa Kỳ, đang thu hút sự chú ý của giới đầu tư khi giá cổ phiếu liên tục tăng mạnh, giống như các cổ phiếu công nghệ. Cổ phiếu CEG đã tăng 80% trong năm nay và hơn 300% kể từ khi tách khỏi Exelon vào năm 2022, vượt trội so với mức tăng của S&P 500.
Diễn biến chi tiết
Sự tăng trưởng vượt bậc của CEG được thúc đẩy bởi nhu cầu điện năng tăng vọt từ các trung tâm dữ liệu AI và sự phục hồi của ngành sản xuất tại Mỹ. Các nhà phân tích của Bank of America Securities dự đoán công suất điện cần thiết cho AI có thể tăng gấp đôi trong vòng 5 năm tới, trong khi công suất sản xuất điện truyền thống lại chậm lại. Điều này đã đẩy giá bán điện giao ngay (spot electricity prices) tại thị trường Pennsylvania-New Jersey-Maryland (PJM) lên cao kỷ lục, nơi CEG là nhà sản xuất lớn.
Ngoài ra, chính sách tín dụng thuế sản xuất năng lượng sạch của Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) trị giá 35 tỷ USD cũng là động lực lớn. Các nhà máy hạt nhân của CEG có đủ điều kiện nhận các khoản tín dụng này, giúp tăng cường lợi nhuận và khả năng tái đầu tư. Công ty đã báo cáo thu nhập ròng 2,04 USD/cổ phiếu trong quý I/2024, tăng từ 1,19 USD/cổ phiếu cùng kỳ năm trước.
Tác động & Nhận định
- Tiềm năng tăng trưởng: Với việc các trung tâm dữ liệu AI ngày càng phụ thuộc vào nguồn điện ổn định, năng lượng hạt nhân của CEG trở thành lựa chọn hấp dẫn. CEO Joe Dominguez của CEG đã nhấn mạnh rằng các nhà máy hạt nhân có thể hoạt động 95% thời gian, vượt trội so với năng lượng gió và mặt trời.
- Định giá và rủi ro: Mặc dù CEG đang giao dịch ở mức gấp 26 lần thu nhập dự phóng, cao hơn mức trung bình của ngành tiện ích, các nhà phân tích như Jonathan Arnold của Oppenheimer vẫn tin rằng tiềm năng tăng trưởng vẫn chưa được phản ánh đầy đủ.
- Thách thức: Việc xây dựng các nhà máy hạt nhân mới là tốn kém và mất thời gian, đòi hỏi sự hỗ trợ từ chính phủ. Tuy nhiên, các nhà máy hiện có của CEG đang hoạt động rất hiệu quả và có thể được nâng cấp để đáp ứng nhu cầu gia tăng.
CEG đang định vị mình là người dẫn đầu trong việc cung cấp năng lượng sạch và ổn định cho kỷ nguyên AI, hứa hẹn tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ.