Kể từ khi xung đột tại Iran bùng nổ, một số lĩnh vực từng yếu nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ trong năm 2026 đã bất ngờ chuyển mình thành các nhóm ngành có hiệu suất vượt trội, đặc biệt là nhóm cổ phiếu phần mềm. Đây là nhận định từ báo cáo mới nhất của Deutsche Bank Research.
Diễn biến chi tiết
Theo phân tích của Deutsche Bank, nhóm cổ phiếu phần mềm đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể, đảo ngược xu hướng giảm điểm trước đó. Mặc dù không có mối liên hệ trực tiếp rõ ràng giữa xung đột địa chính trị và hoạt động kinh doanh của các công ty phần mềm, thị trường có thể đã phản ứng bằng cách chuyển hướng dòng vốn sang các tài sản được coi là ít rủi ro hơn hoặc có khả năng duy trì tăng trưởng trong môi trường bất ổn.
Các cổ phiếu trong nhóm này, từng được xem là có định giá cao hoặc đối mặt với thách thức về lãi suất, nay lại nhận được sự quan tâm trở lại. Khả năng sinh lời ổn định, mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký, và tiềm năng tăng trưởng dài hạn có thể là những yếu tố hấp dẫn các nhà đầu tư trong bối cảnh vĩ mô biến động.
Tác động & Nhận định
Hiện tượng này cho thấy tâm lý thị trường đang có sự điều chỉnh linh hoạt trước các sự kiện địa chính trị. Thay vì bán tháo toàn bộ, nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm những phân khúc thị trường có khả năng chống chịu tốt hơn hoặc ít bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các xung đột quân sự. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, đây là một chỉ báo quan trọng về:
- Sự dịch chuyển dòng tiền: Dù không trực tiếp ảnh hưởng đến thị trường Việt Nam, xu hướng này phản ánh sự dịch chuyển của dòng tiền quốc tế, có thể gián tiếp tác động đến các quyết định đầu tư.
- Đánh giá lại rủi ro: Giúp nhà đầu tư tham khảo cách thị trường toàn cầu định giá lại rủi ro trong bối cảnh bất ổn.
- Tiềm năng công nghệ: Nhấn mạnh tầm quan trọng và sự bền vững của các doanh nghiệp công nghệ, đặc biệt là phần mềm, trong các danh mục đầu tư dài hạn.