Dòng tiền đang quay trở lại mạnh mẽ với nhóm cổ phiếu điện trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ điện gia tăng và hệ thống năng lượng bước vào giai đoạn chuyển dịch. Triển vọng ngành được SSI Research đánh giá vẫn tích cực nhưng cơ hội đầu tư dần phân hóa, phụ thuộc vào nền tảng lợi nhuận và yếu tố riêng của từng doanh nghiệp.
Diễn biến chi tiết
Trong phiên giao dịch 25/3, nhóm cổ phiếu ngành điện đã trở thành tâm điểm thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Hàng loạt mã như NT2, REE, TV2, PC1, TTA, GEG đồng loạt tăng kịch trần với thanh khoản tăng vọt. Bên cạnh đó, các cổ phiếu POW, ISH, PPC, HNA, GHC, PGV cũng ghi nhận đà tăng tích cực, phản ánh lực cầu cải thiện rõ rệt. SSI Research kỳ vọng hình thái thời tiết La Niña sẽ sớm kết thúc, chuyển sang El Niño, có thể khiến sản lượng thủy điện sụt giảm và gia tăng huy động nhiệt điện nhằm đáp ứng nhu cầu điện tăng.
Tác động & Nhận định
SSI Research dự kiến nhu cầu điện năm 2026 sẽ tăng khoảng 8,5% (kịch bản cao là 10–15%), và giá thị trường điện (FMP) sẽ phục hồi khoảng 29%. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị từ xung đột tại Trung Đông đã gây cú sốc tăng giá trên thị trường nhiên liệu toàn cầu, bao gồm dầu thô, dầu nhiên liệu (FO) và khí tự nhiên/LNG. Điều này làm gia tăng lo ngại đối với hoạt động đầu tư và sản xuất điện khí tự nhiên và LNG tại Việt Nam. SSI cho rằng tác động trong ngắn hạn có thể chưa nhiều nhờ nguồn cung khí nội địa vẫn đủ cho sản xuất điện năm 2026, nhưng đây là yếu tố cần theo dõi chặt chẽ cho dài hạn.