Căng thẳng leo thang kéo dài tại khu vực Trung Đông tiếp tục đe dọa chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu, đẩy giá dầu thô duy trì ở mức cao. Tình hình này đang tạo ra động lực tăng trưởng trực tiếp cho nhóm cổ phiếu dầu khí trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Rủi ro chuỗi cung ứng tại Trung Đông
Chiến sự giữa các bên đã kéo dài nhiều tháng, đặc biệt tuyến vận tải huyết mạch qua eo biển Hormuz vẫn bị gián đoạn nghiêm trọng. Dữ liệu sơ bộ gần đây ghi nhận lưu lượng tàu hàng qua khu vực này sụt giảm mạnh chỉ còn vài chuyến mỗi ngày.
Bên cạnh đó, các cuộc tấn công nhắm vào hạ tầng của Saudi Arabia và căng thẳng xung quanh eo biển Bab el-Mandeb tại Biển Đỏ tiếp tục gia tăng rủi ro địa chính trị. Tuyên bố cứng rắn từ giới lãnh đạo Iran liên quan đến quyền tự do hàng hải trong bối cảnh các lệnh trừng phạt khiến thị trường năng lượng luôn trong trạng thái báo động cao.
Tác động & Nhận định đối với nhà đầu tư
Giá dầu neo cao mang lại tác động đa chiều nhưng là cú hích lớn đối với ngành dầu khí:
- Cổ phiếu dầu khí hưởng lợi: Các doanh nghiệp thuộc nhóm thượng nguồn và dịch vụ kỹ thuật như PVS, PVD và hạ nguồn như BSR kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận và gia tăng khối lượng công việc.
- Rủi ro lạm phát: Chi phí năng lượng tăng cao có thể gây áp lực lên chi phí đầu vào của các ngành sản xuất và vận tải, tạo thêm thách thức kiểm soát lạm phát vĩ mô.