Sự bùng nổ đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang tạo ra một mối liên hệ ngày càng chặt chẽ giữa thị trường chứng khoán Hàn Quốc và nhóm cổ phiếu công nghệ Phố Wall. Các tập đoàn công nghệ Mỹ ngày càng phụ thuộc vào nguồn cung chip nhớ từ Hàn Quốc, đặc biệt là DRAM cho các trung tâm dữ liệu AI, khiến biến động ở hai thị thị trường trở nên gắn kết. Hệ số tương quan trong 60 ngày giữa chỉ số Kospi của Hàn Quốc và Nasdaq 100 của Mỹ đã tăng lên khoảng 0,5, mức cao nhất kể từ năm 2021, cho thấy xu hướng tăng giảm cùng chiều rõ rệt.
Diễn biến chi tiết
Mối liên hệ này chủ yếu đến từ ảnh hưởng khổng lồ của Samsung Electronics và SK Hynix đối với chỉ số Kospi. Hai nhà sản xuất chip này chiếm hơn một nửa tỷ trọng của chỉ số, do đó, biến động của họ tác động mạnh mẽ đến toàn thị trường Hàn Quốc. Samsung Electronics và SK Hynix là những nhà cung cấp chip nhớ chính cho chuỗi cung ứng phần cứng AI, cung cấp DRAM cho các trung tâm dữ liệu của nhiều tập đoàn công nghệ lớn tại Mỹ. Nhu cầu DRAM cho trung tâm dữ liệu đã vượt 50% tổng nhu cầu toàn cầu trong năm nay và dự kiến sẽ tiếp tục tăng, nhấn mạnh sự phụ thuộc của ngành công nghiệp AI vào các công ty Hàn Quốc.
Tác động & Nhận định
- Rủi ro hệ thống: Mối tương quan tăng lên đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư vào thị trường Hàn Quốc, đặc biệt là các quỹ ETF theo chỉ số Kospi, sẽ chịu ảnh hưởng lớn hơn từ biến động của thị trường công nghệ Mỹ và ngược lại. Điều này làm tăng rủi ro hệ thống cho cả hai thị trường.
- Chỉ báo chéo múi giờ: Do chênh lệch múi giờ, diễn biến của thị trường này có thể đóng vai trò chỉ báo cho thị trường kia, đặc biệt là các tin tức liên quan đến AI. Biến động cổ phiếu Samsung Electronics có thể phản ánh kỳ vọng của thị trường về nhóm công nghệ Mỹ sau khi thị trường Mỹ đóng cửa.
- Phân bổ danh mục: Nhà đầu tư cần cân nhắc lại chiến lược phân bổ danh mục để đa dạng hóa rủi ro, tránh tập trung quá mức vào nhóm công nghệ hoặc các thị trường có độ tương quan cao.