Trong bối cảnh mặt bằng lãi suất huy động có dấu hiệu tạo đáy và nhích tăng trở lại, nhóm cổ phiếu ngành bảo hiểm đang thu hút sự chú ý của giới đầu tư nhờ kỳ vọng cải thiện nguồn thu tài chính.
Động lực từ danh mục tiền gửi quy mô lớn
Các doanh nghiệp bảo hiểm tại Việt Nam phần lớn phân bổ tỷ trọng tài sản rất lớn vào các kênh đầu tư an toàn, đặc biệt là tiền gửi ngân hàng kỳ hạn ngắn và trung hạn, bên cạnh trái phiếu chính phủ. Khi lãi suất huy động tăng:
- Doanh thu từ hoạt động tài chính tăng trưởng trực tiếp nhờ lãi tiền gửi cao hơn.
- Áp lực trích lập dự phòng kỹ thuật đối với các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ giảm bớt khi lợi suất trái phiếu tăng.
- Dòng tiền dồi dào giúp các doanh nghiệp duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền mặt hấp dẫn.
Tác động & Nhận định
Nhóm cổ phiếu ngành bảo hiểm như BVH, PVI, BMI hay MIG thường mang tính chất phòng thủ cao trong những giai đoạn thị trường biến động mạnh. Nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy những doanh nghiệp có cơ cấu vốn lành mạnh, tiền gửi ròng dồi dào để đón đầu làn sóng phục hồi lợi nhuận tài chính.