Căng thẳng địa chính trị leo thang tại khu vực Trung Đông đang gây áp lực nghiêm trọng lên chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Tình trạng này mở ra cơ hội xuất khẩu và gia tăng biên lợi nhuận đáng kể cho các doanh nghiệp sản xuất phân bón Việt Nam nhờ lợi thế cạnh tranh về chi phí.
Diễn biến thị trường năng lượng toàn cầu
Theo báo cáo mới nhất từ EIA, dự báo giá dầu Brent bình quân nửa cuối năm đã được điều chỉnh lên mức 90 USD/thùng, tăng 8 USD/thùng so với ước tính trước đó. Trên thực tế, giá Brent đã chạm mốc 107,6 USD/thùng vào ngày 15/09 khi tuyến đường ống dẫn dầu của Saudi Arabia gián đoạn và lưu lượng tàu qua eo biển Hormuz sụt giảm. Dự kiến nguồn cung dầu khó bình thường hóa trước quý 2/2027.
Đồng thời, áp lực nguồn cung LNG khiến giá nguyên liệu đầu vào leo thang, đẩy giá lưu huỳnh tại Trung Quốc lên 1.038 USD/tấn, tăng tới 216% so với cùng kỳ, trong khi giá tại Trung Đông và Canada cũng chạm mốc 1.000 USD/tấn.
Tác động & Nhận định đối với cổ phiếu phân bón
Chứng khoán Mirae Asset đánh giá cú sốc năng lượng quốc tế đang tạo lợi thế lớn cho các nhà sản xuất phân bón Việt Nam:
- Biên lợi nhuận mở rộng: Giá phân bón thế giới tăng theo giá nguyên liệu đầu vào giúp cải thiện giá bán bình quân.
- Thị trường xuất khẩu mở rộng: Doanh nghiệp trong nước có chi phí vận hành cạnh tranh sẽ tận dụng cơ hội lấp đầy khoảng trống nguồn cung từ các đối thủ quốc tế.
- Cổ phiếu hưởng lợi: Các đại diện tiêu biểu như DPM, DCM hay BFC được kỳ vọng duy trì kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực.