Biến động là bản chất tất yếu của mọi loại tài sản và sẽ không có kênh đầu tư nào chỉ tăng giá mà không trải qua những nhịp điều chỉnh ngắn hạn, ông Nguyễn Duy Anh, Giám đốc quản lý Danh mục đầu tư, Công ty Quản lý Quỹ Vietcombank (VCBF), đánh giá. Ông nhấn mạnh rằng nhà đầu tư cần chuẩn bị sẵn tâm lý cho điều này, đặc biệt trong bối cảnh chính sách vĩ mô và lãi suất còn nhiều bất định.
Diễn biến chi tiết
Trong trung hạn vừa qua, thị trường ít rung lắc do nền kinh tế ở trong môi trường lãi suất thấp quá lâu. Chi phí vốn rẻ đã khiến các lớp tài sản đầu tư và đầu cơ có xu hướng tăng giá mạnh, làm lu mờ đi rủi ro. Tuy nhiên, nếu nhìn lại các cột mốc như đại dịch Covid-19 hay khủng hoảng 2008-2009, thị trường đã từng chứng kiến những giai đoạn biến động khốc liệt hơn hiện tại rất nhiều.
Bước sang giai đoạn này, khi các chính sách vĩ mô, đặc biệt là định hướng điều hành lãi suất còn nhiều bất định và chịu ảnh hưởng chéo từ kinh tế Mỹ, tình hình địa chính trị căng thẳng tại Trung Đông hay chiến tranh thương mại toàn cầu, tâm lý thị trường trở nên vô cùng nhạy cảm. Bất kỳ sự kiện nào diễn ra lệch nhịp so với kỳ vọng, chẳng hạn như việc giữ nguyên hoặc tăng thay vì cắt giảm lãi suất, đều có thể làm đảo chiều tâm lý nhà đầu tư rất nhanh, từ đó trực tiếp kích hoạt đà biến động trên toàn bộ các lớp tài sản.
Tác động & Nhận định
Điểm đáng chú ý nhất của thị trường trong giai đoạn này là mức độ phụ thuộc sâu sắc vào các động thái điều hành chính sách của Fed, cũng như sự luân chuyển của dòng tiền và bài toán chi phí vốn. Ông Nguyễn Duy Anh khuyến nghị nhà đầu tư cần hạn chế tối đa đòn bẩy và luôn kiên định với các mục tiêu dài hạn để bảo vệ thành quả đầu tư, tránh việc phải bán tháo tài sản ở vùng giá đáy để trả nợ. Việc chuẩn bị tâm lý sẵn sàng cho những biến động là yếu tố then chốt để trụ vững qua các nhịp điều chỉnh ngắn hạn và tận dụng cơ hội khi thị trường phục hồi.
Tác động & Nhận định
- Hạn chế đòn bẩy: Giúp nhà đầu tư tránh áp lực bán tháo trong các đợt điều chỉnh.
- Kiên định mục tiêu dài hạn: Giúp vượt qua các biến động ngắn hạn, tránh bỏ lỡ cơ hội phục hồi.
- Chuẩn bị tâm lý: Nhận thức rằng biến động là điều tất yếu, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định lý trí hơn.
- Theo dõi chính sách Fed: Các động thái của Fed ảnh hưởng lớn đến chi phí vốn và tâm lý thị trường toàn cầu, tác động gián tiếp đến Việt Nam.