Chuyên gia chiến lược của Bank of America (BofA), Sebastian Raedler, nhận định rằng định phí rủi ro (risk premia) đang ở mức thấp nhất trong 20 năm qua và điều này là "không phù hợp" trong bối cảnh những căng thẳng địa chính trị, thị trường lao động Mỹ suy yếu và áp lực trong lĩnh vực tín dụng.
Diễn biến chi tiết
Sebastian Raedler, trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu châu Âu tại Bank of America, đã nhấn mạnh rằng các yếu tố vĩ mô hiện tại không ủng hộ mức định phí rủi ro thấp. Ông đặc biệt chỉ ra sự bất ổn từ căng thẳng địa chính trị, sự suy yếu của thị trường lao động Mỹ – một chỉ báo quan trọng cho sức khỏe kinh tế, và những áp lực đang gia tăng trong thị trường tín dụng.
Tác động & Nhận định
Theo Raedler, nếu định phí rủi ro tiếp tục tăng lên, một số ngành cụ thể sẽ chịu ảnh hưởng đáng kể. Các ngành như ngân hàng, bán dẫn và khai khoáng được dự báo sẽ chịu áp lực lớn. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, thông tin này mang ý nghĩa quan trọng khi các thị trường toàn cầu có mối liên hệ mật thiết. Việc định phí rủi ro tăng cho thấy tâm lý thận trọng hơn của nhà đầu tư quốc tế, có thể dẫn đến việc rút vốn khỏi các tài sản rủi ro và tăng cường đầu tư vào tài sản an toàn, tác động gián tiếp đến dòng vốn vào thị trường cận biên như Việt Nam. Sự dịch chuyển này có thể tạo ra biến động cho các nhóm cổ phiếu nhạy cảm với rủi ro trên thị trường chứng khoán Việt Nam.