Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Chứng khoán HD (HDS) vừa thông qua phương án chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) với gần 122 triệu cổ phiếu ở mức giá 38.900 đồng/cổ phiếu. Theo Dòng Vốn Kinh Doanh, với mức giá này, HDS được định giá khoảng 47.375 tỷ đồng (tương đương 1,84 tỷ USD), nâng tổng lượng cổ phiếu lưu hành sau phát hành lên hơn 1,2 tỷ đơn vị.
Kế hoạch huy động vốn và niêm yết của HDS ra sao?
Mức giá chào bán 38.900 đồng/cổ phiếu cao gấp hơn 3 lần so với giá trị sổ sách 12.811 đồng/cổ phiếu tính đến quý III/2026. Nếu phân phối thành công toàn bộ đợt chào bán, HDS ước tính thu về hơn 4.737 tỷ đồng. Công ty dự kiến phân bổ nguồn tiền này từ quý IV/2026 đến hết quý II/2027 với cơ cấu:
- 60% số tiền dùng để bổ sung vốn cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ (margin).
- 15% đầu tư trái phiếu Chính phủ và 15% đầu tư trái phiếu doanh nghiệp.
- 10% còn lại để bổ sung vốn ứng trước tiền bán chứng khoán.
Sau đợt IPO, HDS dự kiến nộp hồ sơ niêm yết lên Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM (HOSE) và đăng ký lưu ký tại VSDC. Trường hợp không đáp ứng đủ điều kiện niêm yết, công ty cam kết sẽ đăng ký giao dịch trên sàn UPCoM. Về cơ cấu sở hữu tại ngày 30/6/2026, Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM (HDBank - HDB) là cổ đông lớn nắm giữ 90% vốn điều lệ của HDS.
Về kết quả kinh doanh, lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, HDS ghi nhận doanh thu hoạt động đạt hơn 3.018 tỷ đồng, tăng 158% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt gần 2.241 tỷ đồng (tăng 265%), hoàn thành khoảng 66% kế hoạch lợi nhuận cả năm (3.375 tỷ đồng).
Tác động tới nhà đầu tư
- Cổ đông HDBank (HDB): Việc HDS IPO thành công với định giá cao sẽ giúp nâng định giá tài sản của HDB khi ngân hàng mẹ đang nắm giữ 90% vốn điều lệ.
- Ngành chứng khoán: Thêm một công ty chứng khoán quy mô lớn gia nhập sàn giao dịch, đồng thời việc bơm thêm hàng nghìn tỷ đồng vào margin sẽ gia tăng thanh khoản cho toàn thị trường.
- Yếu tố cần theo dõi: Mức định giá IPO cao hơn gấp 3 lần giá trị sổ sách và tiến độ chấp thuận hồ sơ từ UBCKNN cũng như kết quả niêm yết chính thức trên HOSE.
Dữ liệu thị trường liên quan
Số liệu từ cơ sở dữ liệu TitanLabs, cập nhật phiên 03/11/2026; bấm vào mã để xem hồ sơ đầy đủ (định giá, dòng tiền, kỹ thuật).
| Mã | Giá | Phiên | P/E | Khối ngoại ròng 5 phiên |
|---|---|---|---|---|
| HDB | 21.800đ | -0,46% | 7,3 | -2,2 tỷ |