Thị trường chứng khoán Hàn Quốc, với quy mô vốn hóa khoảng 4,9 nghìn tỷ USD, đang đối mặt với những tín hiệu suy yếu sau giai đoạn tăng trưởng nóng. Trong phiên giao dịch sáng ngày 5/6, chỉ số Kospi đã có lúc giảm tới 7%, cho thấy sự nhạy cảm của thị trường sau đà tăng mạnh từ đầu năm.
Diễn biến chi tiết
Biến động mạnh trên thị trường chủ yếu do sự sụt giảm đồng loạt của các cổ phiếu công nghệ hàng đầu như Samsung Electronics và SK Hynix. Khi giá hợp đồng tương lai giảm mạnh, sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc đã phải kích hoạt cơ chế tạm dừng một số lệnh bán tự động nhằm hạn chế đà giảm quá nhanh của thị trường. Cơ chế này đã được sử dụng thường xuyên hơn trong năm nay. Từ đầu năm đến hết phiên 4/6, chỉ số Kospi đã tăng hơn 100%. Tuy nhiên, đà tăng này chủ yếu được dẫn dắt bởi hai cổ phiếu chip lớn trên, khiến thị trường trở nên dễ tổn thương khi dòng tiền vào nhóm cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) có dấu hiệu hạ nhiệt.
Tác động & Nhận định
- Nhà đầu tư cá nhân cũng bắt đầu thể hiện sự thận trọng. Dư nợ cho vay ký quỹ – tiền nhà đầu tư vay từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu – đang tăng mạnh và có thể chịu thêm áp lực nếu Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) tăng lãi suất.
- Sự phát triển của các quỹ ETF đòn bẩy cũng có thể làm thị trường giảm mạnh hơn nếu đà tăng hiện nay đảo chiều.
- Các nhà phân tích nhận định rằng định giá ở một số mảng trong hệ sinh thái AI đã lên mức khá cao, dẫn đến biến động ngắn hạn nhiều khả năng vẫn lớn. Mặc dù xu hướng chung của thị trường có thể không thay đổi, rủi ro điều chỉnh vẫn hiện hữu.