Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã trải qua một trong những phiên giao dịch biến động mạnh nhất từ đầu năm khi chỉ số Kospi lao dốc hơn 8%, buộc cơ quan quản lý phải kích hoạt cơ chế tạm ngừng giao dịch lần thứ hai chỉ trong một tuần. Đợt bán tháo diễn ra trong bối cảnh giới đầu tư bắt đầu nghi ngờ khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuất chip phục vụ ngành trí tuệ nhân tạo (AI), vốn là động lực chính đưa thị trường nước này lên nhóm tăng mạnh nhất thế giới từ đầu năm.
Diễn biến chi tiết
Kết thúc phiên giao dịch chiều 26/6, chỉ số Kospi giảm 8,1%, xóa sạch toàn bộ thành quả tăng điểm của phiên trước. Diễn biến này cho thấy tâm lý nhà đầu tư thay đổi rất nhanh sau giai đoạn hưng phấn kéo dài nhờ làn sóng AI. Hai "đầu tàu" của thị trường là Samsung Electronics và SK Hynix, những doanh nghiệp nhiều lần thay nhau giữ vị trí công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất Hàn Quốc, đồng loạt lao dốc mạnh. Cổ phiếu SK Hynix, nhà cung cấp chip nhớ cho Nvidia, mất 9,2%, trong khi Samsung Electronics giảm 7,7%. Đáng chú ý, chỉ riêng 2 doanh nghiệp này đã chiếm hơn một nửa giá trị vốn hóa của chỉ số Kospi. Vì vậy, mỗi biến động mạnh của nhóm cổ phiếu bán dẫn đều có thể kéo toàn bộ thị trường đi lên hoặc đi xuống.
Sau nhiều tháng tăng nóng nhờ kỳ vọng AI, cổ phiếu của Samsung và SK Hynix hiện được đánh giá có mức biến động không khác nhiều so với các "meme stock" - nhóm cổ phiếu thường tăng giảm rất mạnh theo tâm lý đầu cơ. Theo nhiều chuyên gia, đà giảm của Kospi trở nên nghiêm trọng hơn bởi hoạt động đầu cơ quá mức từ các nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là những người sử dụng đòn bẩy tài chính để khuếch đại lợi nhuận.
Tác động & Nhận định
Việc thị trường Hàn Quốc liên tục "rút phích" cho thấy sự biến động cực đoan và tâm lý bất an của nhà đầu tư trước triển vọng của ngành chip AI. Điều này có thể ảnh hưởng đến các thị trường châu Á khác, bao gồm Việt Nam, nếu lo ngại về bong bóng AI lan rộng. Các nhà đầu tư cần thận trọng đánh giá rủi ro khi các tài sản được định giá quá cao dựa trên kỳ vọng thay vì hiệu suất thực tế.