Thị trường chứng khoán Việt Nam đang đối mặt với những yếu tố kinh tế - địa chính trị không mấy tích cực. Công ty Chứng khoán ABS đã công bố báo cáo triển vọng thị trường tháng 3, đưa ra hai kịch bản chính cho nhà đầu tư, trong đó kịch bản điều chỉnh được đánh giá có xác suất cao hơn.
Diễn biến chi tiết
Trong kịch bản thứ nhất, được ABS nhận định có xác suất cao, thị trường có thể hình thành các bước sóng đẩy đi xuống do xu hướng dài hạn cạn biên độ tăng. Nếu VN-Index không giữ được mốc 1740 điểm khi đóng cửa tuần, thị trường rất có thể sẽ tạo cấu trúc xuống và di chuyển về vùng Hỗ trợ 1586-1606 điểm. Điều này có thể dẫn đến mất cân bằng cung – cầu khi lực bán giải chấp từ các khoản vay ký quỹ được kích hoạt, đồng thời xuất hiện các phiên "bulltrap" dụ mua đón đầu nhịp hồi ngắn. ABS kỳ vọng vùng hỗ trợ này sẽ được giữ vững nhờ nhận định chiến sự tại Trung Đông sẽ không kéo dài và giá dầu sẽ hạ nhiệt.
Kịch bản thứ hai xảy ra nếu VN-Index phá thủng vùng Hỗ trợ 2 tại 1586-1606 điểm, trong bối cảnh chiến sự Trung Đông kéo dài, giá dầu duy trì ở mức cao, gây ảnh hưởng tiêu cực đến lạm phát và tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Trong kịch bản này, mức độ điều chỉnh của VN-Index sẽ tương tự các lần giảm sốc lịch sử, và hỗ trợ tiếp theo sẽ nằm ở vùng 1486-1540 điểm.
Tác động & Nhận định
- Nhà đầu tư cần kiên nhẫn: Thay vì mua đuổi, nhà đầu tư nên chờ đợi thị trường điều chỉnh đủ lớn để tìm kiếm các cơ hội đầu tư tốt, tương tự giai đoạn tháng 4/2025.
- Quản trị rủi ro: Chú ý các mốc hỗ trợ quan trọng và theo dõi sát diễn biến địa chính trị (chiến sự Trung Đông) cùng giá dầu để đưa ra quyết định phù hợp.
- Cơ hội mua vào: Nếu thị trường điều chỉnh về các vùng hỗ trợ mạnh như 1586-1606 điểm hoặc sâu hơn là 1486-1540 điểm, đây sẽ là cơ hội tốt để tích lũy cổ phiếu tiềm năng dài hạn.
Kịch bản điều chỉnh được ABS đánh giá cao cho thấy tầm quan trọng của việc quản trị rủi ro và tìm kiếm điểm vào hợp lý cho nhà đầu tư trong giai đoạn tới.